从目前已披露三季报的其中2只战略配售基金来看，招商战略配售混合在权益仓位上的比例为0，而债券仓位的占比达到65.89%，买入返售金融资产达到30.99%，剩余3.12%为银行存款和结算备付金，以及其他资产。细分债券的投资组合，同业存单占基金资产净值的比例最高，达到46.74%，中期票据、企业短期融资券、企业债券的占比也均超过4%。
基金管理人表示，债券方面由于体量较大，前期以存单配置为主，后期会逐渐加大短融中票的配置比例。债券评级方面严格执行评级AAA的合同规定。
而从易方达3年封闭战略配售混合来看，持仓方面和招商战略配售混合比较类似，权益类仓位同样为0。不过值得关注的是，债券仓位要远高于招商战略配售混合，达到98.04%。再具体到投资组合上，同业存单占基金资产净值的比例达到63.08%，中期票据、企业短期融资券和企业债券的占比均超过10%。
基金管理人也指出，成立初期组合以债券、现金管理类资产配置为主，主要在于提升资金使用效率，获取稳定的收益。从这两只基金可以看出，自成立以来，均还未参与权益类资产的配置，把大部分的资金都投向了债券，这也是为什么这几只基金的净值反而逆势走高的原因。截至10月19日，财汇大数据显示，招商战略配售混合的净值为1.0099元、易方达战略配售的净值为1.0120元、南方战略配售的净值为1.0144元、嘉实战略配售的净值为1.0110元、汇添富战略配售的净值为1.0104元、华夏战略配售的净值为1.0150元。
从净值表现来看，基本上都集中在1.01元左右，虽然另外4只战略配售还未披露三季报，但这种几乎无差异的净值浮动，很可能其他几只战略配售基金也把仓位放在了债券上。
是不是这6只战略配售基金以后就变成了债基呢？权益类资产何时开始配置呢？有配资公司人士表示：“在还没可投的CDR之前，暂时是相当于债基，现在其实就是等着，可能目前还是考虑到如果出来了，对市场的承压会比较大，所以要找一个比较合适的时机。”
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2019-07-30 
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