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巴菲特投资理念12条|巴菲特和索罗斯投资理念有什么不同?

时间:2019-04-13   来源:投资理财   点击:

人们都知道,巴菲特的老师是格雷厄姆。有人说巴菲特的血液中流淌着80%的格雷厄姆的血液和20%费雪血液,也就是说,巴菲特的投资理念,大多是,格雷厄姆的价值投资也有费雪的成长投资。严格严格意义上讲,价值投资和成长投资,并无实质的区别。包括后期巴菲特的理念有些变化。是因为和芒格合作吸收芒格的,以合理的价格买优秀的公司的理念。

巴菲特和索罗斯投资理念有什么不同?

巴菲特

巴菲特的价值投资的理念是:企业思维,市场先生,安全边际,能力圈。仅此而已。展开说,第一,稳健第一,投资以不亏本为根本。第二,只选熟悉的股票。第三,只选股票价值大于实际价格的。第四,集中投资,集中投资少数几家优秀公司。第五,长期投资,如果不打算持有十年,十分钟都不要持有。第六,业务一流,且业务单一,有行业竞争优势的公司。第七,管理一流,选管理层,德才兼备的公司。第八,业绩一流,三高公司,高毛利率,高净资产收益率,高未分配利润的公司。至于索罗斯。我认为,应该属于趋势投资者。和利弗摩尔,欧奈尔属于一类。但他自己认为自己是一哲学家,而非投资家。客观上讲,他应该是投资界的一流哲学家,哲学界的一流投资家。索罗斯最核心的思想是易错性原则和反身性。简单的讲,就是当一件事情有人参与,参与者对世界的看法始终是片面的,歪曲的,这就是易错性原则。而这些歪曲的观点,能反过来影响到与该观点有联系的事情。因为错误的观点,会导致不适当的行动,从而影响事件本身,这就是反身性原则。例如把吸毒成瘾着看成是罪犯,导致他们真的产生了犯罪行为。因为误解了问题,并干扰了对吸毒者适当的治疗。另一个例子是,声称政府是不好的,也往往导致了不好的政府。索罗斯自己也说易错性和反身性,都是纯粹的常识。

‘’经济史是一部基于假象和谎言的连续剧,经济史的演绎从不基于真实的剧本,但它铺平啦,累积巨额财富的道路,正确的做法是投入其中,在假象被公众认识之前退出游戏。‘’这句话也是著名的索罗斯说的。‘’市场是愚蠢的,你也用不着太聪明,你不用什么都懂,但你必须在某些方面懂的比别人多点儿。‘’这句话也是著名的索罗斯说的。从这些言论中可以看出,索罗斯的投资理念。另外,索罗斯著有一本金融炼金术。以上都是纯理论的东西。即使你背的滚瓜烂熟,在投资股票时,一点用也没有。要想在股市上生存,一定要自己亲自去做,在实际的操作中,验证自己的想法,提高自己。否则,一切都是纸上谈兵。股市投资,是科学和艺术的结合,有一种只可意会不能言传的似乎玄之又玄的意思,只有实践才能出真知。

人们不是常说,在股市是一个拿钱买经验,拿经验赚钱的地方。不是我不尊敬巴菲特,不崇拜巴菲特,他那条件我们是没无法比拟的,我们要正确认识自身的条件。其实,有好多事情并不是你努力了就能干好的。有时候天赋很重要。比如索罗斯,比如巴菲特。他们有极高的投资天分,不是一般人能比的。也不是一般人想学就学的来的。到目前为至巴菲特没有自己的著述,上面说的巴菲特的投资理念都是别人总结的。这并不是说巴菲特小气,不肯向大家传授自己的投资理念和方法。因为她老人家知道任何方法,不可能是百分之百正确的,都是仁者见仁智者见智的,比如说能力圈,比如说安全边际,这些都是因人而异的,你认为安全的他未必认为是安全的。再比如所谓用合适的价格,优秀的企业。这其实本身就是正确的废话。什么样的价格合适,什么样的企业是优秀的,这些都是仁者见仁智者见智的,这和你本人的能力以及自己的认知有很大的关系。

因此投资不是一件简单的事,那些认为投资是简单的事的人一定是傻瓜,这话是查理芒格说的。一点浅见,与君分享。谢谢邀请。


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