本期作客的是张先生（后文以“张”代替），目前操作50万的资金。他是非常善于总结和学习的人，为了研究股票，工科出身的他自修了CFA，自己有一套股票买卖系统，严格执行稳定盈利，他有什么干货要给到大家？
张：我炒股快4年。目前在一家投资类网站做产品经理。自己炒股风格变化很多次，现在比较保守，目前操作50多万的资金。
问：你能简要描述一下你的炒股经历吗？
张：接触股票是看技术面。刚开始牛市一直在赚钱，慢慢的发现这些指标和划线的不确定性很强，后来技术面失灵，导致自己在股灾亏损很大。就开始去研究基本面的情况，因为是工科出身，15年下半年去修读了CFA补了金融的基础知识。把理解公司基本面的技巧掌握之后，发现也不能够稳定的赚钱，又重新去研究技术面。这几年反复在基本面和技术面之间徘徊，目前算是找到比较适合自己的相对成熟稳定的炒股风格了。
问：当时技术面你是如何操作的？
张：技术面唯一能够确定的信息就是股价和成交量。当时看书和听有炒股经验的人讲，在市场环境好的时候，缩量和价格波动变小，这两个指标同时出现，就是变盘的时机，假如市场向上的话，变盘时机就是你买入的时机。这个策略在14、15年牛市的时候非常好用，基本上是90% 的正确率。这段时期不管选择的标的怎么样，我都在缩量和价格波动变小的时候买入，在放量和价格上涨的时候分仓卖出。但那时自己对股票的理解是很浅的，因为在杠杆牛市，虽然你的操作方式是正确的，但是选择标的差异很大，所以整个14年和15年的上半年，我都没有拿到很好的收益，牛市也是上涨但远跑输整个市场，乃至后面遇到股灾本金严重亏损。
问：后来是怎么去建立自己的风格？
张：一般接触股票没有人带的话，自己会是跟随的状态，比如进一些推荐股票的QQ群，关注微博的大V，或者微信公众大号做股票的买卖操作，自己的观点很薄弱，自己也经历过这个阶段。长期来看这是非常不好的，你产生了亏损，就会去思考这样的模式问题在哪里，你会有自己的领悟，开始进入独立思考的阶段，会主动去学习以前没有想过的一些知识。那时候从杠杆牛市再到股灾这样一个很大的事件，身边一起玩的朋友大部分都离开了，自己才发现对股市是真正感兴趣，就留了下来，我就会思考为什么在这个时间会发生股灾这么大的事件，假如以后遇到要怎么做，开始进行复盘思考，形成自己的经验。
提前几个月建仓埋伏
问：15年到现在你就主要以基本面为主？
张：真实情况是这样的，现在来看除了基本面还需要看很多其他因素，这是所谓的大类资产轮动的这种宏观概念。股票只是整个金融资产的一种，资金会像水一样流到各个角落去，从整个金融资产的角度出发去看的话就会发现与股市关联的很多有意思的东西。这些好像对炒股没什么影响，但是实战中会发现帮助很大。举个例子，15年下半年我就开始研究期货，期货是商品市场。因为你要做股票里的有色板块，商品不懂是做不了的。过一段时间又去研究债券市场，因为当时银行有一波行情，他们都是会互相传导影响的。年底的资金短缺，导致第二年初的行情下杀，慢慢就会看到不同市场间的关联。然后这个过程也受到很多金融人士的观点的影响，也去接触过买方卖方这些角色，他们平时在干什么，他们平时做操作的心理是怎么样的。
问：你能列举个你觉得非常成功的案例吗？
张：说实话，我有这样一个观点：现在的操作方式理应是你最成功的方式，假如不是的话，说明你的成长方式是有很大问题的。你整个交易的体系，在不断的完善。我就拿最近的操作来举例。我现在有两个标的，一是之前一直埋伏在里面的一带一路的标的。还有是2月初建仓的券商的标的。一代一路的标的，就是大资金的标的，政策导向，从宏观的角度去做的一个底层的投资逻辑。假如说这个底层的逻辑风向没有变的话，我的底仓是不会动的，不管每天怎么波动。
问：那你券商的标的又是基于什么逻辑？
张：券商标的最初去建仓的逻辑是建立在整个券商行业可能会做一些增加自己净资产的行为。起因是我关注的一些金融行业的人，他们看到了一些迹象分享到微博上，然后自己去查验了这些数据，的确是这样的，就开始建仓。但是实际上这段时间长得最好的并不是券商，大资金其实也停滞了一段时间。那为什么还是不能动底仓呢，因为你的底层逻辑还没有破，一般情况下就要做一致性。
问：你说的一致性是指什么？
张：做股票有经验的，对一致性的理解很深刻。以今天为例，成长版块的那么多股票，今天涨得那么好，包括中小板和创业板，全都涨得那么好，但是自己的却不怎么动。逻辑是你的底仓在这里，假如说你今天去追高中小板和创业板，自己没有在上周就进行埋伏提前建仓，大概率是要接盘的。
问：那你现在买股票都是提前建仓吗？
张：对。现在我会先通过分析和经验，判断这个趋势在未来几个月是大概率事件，再对版块做研究，在里面挑个股，然后做底仓埋伏。基本上是坚决反对追高的。只做埋伏，只做趋势交易，不做那种爆发性的追高的交易。
问：你能分享你觉得失败的案例吗？
张：我就举最近的例子吧。我研究了很久的隔日超短这种高风险交易，我制定的策略的胜率已经比较高了，自己也比较有自信，所以用了很重的仓位去做了这个事情，但可想而知，短时间内亏损比较大，后来我及时止损把他割肉了。这个案例告诉我，像隔日超短这种高风险的交易，必须而且只能分散化小仓位去做，不可以重仓。隔日超短说到底就是与人的博弈，博弈的事情他其实就是赌博。而且这个东西是需要你全天盯盘的，完全不适合上班族。
问：关于止损你怎么看？
张：我其实是经历过不止损的那种交易方式，这个策略很难说。有很专业的投资人是坚决不做止损的，最终是获得了非常好的收益。但是其实对散户来说不止损，我觉得比较不适合。因为散户的的调研成本时间成本跟做专业的投资人是不一样的。他押中是大概率事件，而散户却很多时候是一厢情愿。
靠稳定的交易系统赚钱
问：从你的经历来看，有什么有价值的经验？
张：我觉得有三方面可以分享。一个是盈亏同源。二个叫幸存者偏差。第三个是前面提到的一致性，这个非常重要。先讲所谓盈亏同源，我举个例子，有天你重仓了一只股票，这只票涨了好几个点，你的收益一下子涨得很快，甚至是涨停这种情况，然后你以为可以长期的通过这种方式来做高你的收益，但你却不知道自己经历这个事件的背后的原因是什么，你完全不清楚为什么赚到了钱，可能正好是运气，这会导致什么后果呢，有一天你会在同样的场景下以同样的方式亏掉更多的钱。这个市场有极少的人，他们可以做到所谓的一年翻10倍的情况，他们就是把盈亏同源里面的亏字抹掉的，可能是靠他的市场经验，但在没有长时间的论证的情况下，他也可能还只是运气，很难讲。
问：那幸存者偏差是指什么？
张：你可能看到了某些大牛的策略或者方法赚到了很多钱，第二天你就拿他的策略去操作，但你发现完全得不到高收益甚至亏钱。因为你看到别人策略的时候，只看到他的成功案例，而没有去研究他失败的案例，这就是幸存者偏差。所以你要去看一个策略好不好，需要把3000只股票满足这个策略的所有案例都找出来，你会发现并不是很高的成功率。同样自己做的策略也一样要这样不断去找反例，直到你找不到为止，而不是忽略他们。
问：为什么你说一致性非常重要？
张：一致性非常重要，是三个里面最重要的一个。他是说你的风格和交易系统一定要确定下来。你不能今天以这个方式去做交易，下礼拜以另一种方式去做，这种长期来看是问题非常大的。好的交易系统一定是持续稳定的，没有很大变化的。打比方我们去看一个基金，你看他的净值曲线。假如说你看到他的净值曲线一会儿波动很小一会儿波动很大。他的一致性就做的非常差，这个基金经理就算把收益做得100%这么高，他也不是好的基金经理。因为有经验的人都知道这收益是包含了很多运气的成分而不是他的能力，没有持续性。反看一些基金产品，他的净值全年的收益并不是很高，20-30%，但是他的收益曲线非常非常稳定，就算年中的时候有一次大盘暴跌，他的净值曲线竟然也可以很小的波动，那它这个策略一定是非常非常厉害，而且基金经理也是非常厉害的。
网格式交易法
问：能具体讲述你的个股选择过程吗？
张：我现在选股票是两条线。第一是先看政策，经常会以年为单位去研究。比如你做混改、一带一路或者大基建，这些版块都是以政策为导向的。政策上你挑好一个方向，再去找投资标的，挑完一个版块后再看个股的K线。看线不能只看日K线、周K线，这都不够，你还要看月K线。看月K线的一些技巧网上都有。当你选好一只股票后，建仓我一般采用网格式建仓。打个比方，你有一个投入资金，你需要评估你的股票容错度是多少，自己可以设置个每次买入的单位金额，这就是你的网格，这样你就可以算出你的容错次数。在你有真正的买入时机的时候，投入一个单位或者数个单位的网格金额进买。我自己的习惯是每次交易只用一个网格，当天不超过10%的总量买入。
问：你能深入的解释下吗？
张：网格交易这个东西我也是从别的地方听来的，自己总结一下是这样，每次做交易的时候，你肯定会有一个经验值的，就是你的成功率是多少。以我为例的话，自己的策略是有70%的成功率，不管这70%的成功率背后的收益是多少但肯定是正收益。极端一点比方用100万的资金操作一只股票，我2万一个网格就能交易50次，你可以调出他的历史数据，推算按最差情况你需要多少个交易日抄到他的底部。那你去交易的时候心理就有个度了。
问：这样做有什么好处呢？
张：本质上还是一个量化的方式。散户做交易的时候其实是不知道买入卖出多少仓位的，他们就是拍脑袋决定不会有一套规则。那他们的交易系统是不成熟，这套系统带来的盈利也不会好。网格交易的好处，一是下跌时多次网格买入总体成本会降低。第二个更重要的是会更有利于你做T+0日内交易。做成本的时候不是说我买进去今天就不做操作，我肯定是想今天的低点我要拿到，今天的高点我也要拿到，虽然整个趋势上看他的股价是往下跌，但是通过日内交易我的损失并没有那么大。当股价真的到达底部的时候，我的成本也已经降到非常贴近他。
问：另一个选股方式是什么？
张：就是纯技术分析去找标的。可以利用一些工具把3000多只股票所有的K线调出来，我比较常用爱问财网站和同花顺软件去看数据。技巧是删掉新股、次新股、ST版块和亏损的股票。切到月K线去看，月K线形态好的，全部挑出来然后再逐个仔细过。月K线的精髓在于耐得住寂寞，不要指望小散去理解这个，等亏了钱他就懂了。这样之后你会得到一批技术形态都很满意的股票。再在里面去配合消息面和他整个行业去分析。我现在手上的券商就是用这个方式筛选出来的。券商版块的月K线还比较好接受，细看周K线我也比较满意。用同样的方式在版块里挑个股。在合适的点位慢慢建仓，配合底层增加净资本的逻辑。中长线的收益就是大概率事件。
投资逻辑被打破就清仓
问：个股的买入卖出时机如何把握？
张：从两个层面。大的层面，你最初买这只股票的逻辑基础被打破的话，你就要把他卖掉，清仓也好或者留点小仓位也好。如果他的逻辑基础还在，并且没有被其他因素干扰到的话，那你仍然需要保持一个大的仓位在里面。小层面就是技术分析。量价分析、MACD、布林线、蜡烛图、5日盘、10日盘这些全都要懂，都可以网上或者买书看。这种分析去做一些每日的交易都是没问题的。
问：你的股票一般会持仓多久？
张：在我的策略里没有规定必须持仓多久。还是依照本身的逻辑来做判断，如果我本来的逻辑已经不存在了，那我明天就要全部清仓，如果他一直存在的话我可能会拿上半年。经常会出现股价和你预想中相反的走向，就需要去考虑你本身的逻辑是否存在，最近发生的事件是否干扰到了你的逻辑。如果说有干扰到，你可以适当把仓位降下来。如果说没有任何影响，那这就是获得额外收益的机会，可以考虑加仓。
问：当你的政策兑现时你会怎么操作？
张：政策都会有一个发酵期，不管是因为其他版块带动或者自己的版块起来，有经验的股民能够感觉到这个时期，他会有个明显的强度大小的变化。而我会根据这个感受到的强度去网格式分批卖出。
问：你是怎么去看待大盘的？
张：如果是像现在这样的正常市场里，不必太关注大盘，应该把精力都放在自己投资的标的上。大盘可能和你的投资标的是正相关或负相关，这里面的关系如果你能判断清楚，那大盘的每一次变化都是你做交易的机会。当大盘疯狂的时候比如说股灾，就算你的策略再牛你也得清仓。
问：你持仓的股票的买入理由是什么
张：我现在手里重仓的是一个券商股。这个券商股我不能说他是哪一只票，但每次券商股的行情发动之前，总有一只券商股它是会率先异动的。有经验的老股民会知道我说的哪只。我就在这只领头的券商股里面做回转交易，把成本降低。我预计下周他可能就会进入到音浪的那个状态。讲到券商，在交易的股民都知道这段时间券商是一点声音都没有的，很安静的一个状态。实际上他隐藏了一些信息在背后。
问：隐藏的信息方便透露吗？
张：大家可以去查几个关键的数据：一个是整个券商行业在扩招投行部的人员；第二个是券商最近在做一个叫收益凭证的业务，这个是券商放杠杆的一个业务；还有就是之前提到的他们可能在17年把券商自己的净资产做大。这几个东西都有公开信息可以查询。我买入的时候同时也会考虑风险，在什么情况会卖出。当我的这只股票的技术面在周K线上破位我就会减仓。第二个就是上面提到的这三个方面，如果没有正常开展或没有给券商带来额外的可观利润，我也会把这个策略遗弃掉，这个可能就需要几个月时间。
不了解行业就看不懂消息面
问：研究股票会占用你多少时间？
张：我白天忙工作只能晚上回家研究股票。花在股票上时间算上双休日平均下来每天3个小时左右。主要是找机构的研报看，能快速了解行业信息，但不会按照他的来交易。也会去浏览国家政策，A股市场的要闻，不看这些是做不了股票的。剩下的时间关注标的公司的公告，每天都不落。自己用华尔街见闻，巨潮资讯网，很多从业者也是从这里获得信息。还有一块，我会适当参考微博的大V的观点，个人精力很有限，大V的观点让你吸收很多你不知道的事情，对你的判断有帮助。我也经常去500Value网站去看一些有价值的数据统计。
问：能给新股民一些成长方面的建议吗？
张：建议入门的朋友先把基本的财务、金融知识学了。资产组成元素、证券的基本运作方式这些都要懂。剩下的就是大量的去看券商的研报，这个很多地方都可以下载，不能根据他们的报告去做交易，但是你可以快速地了解这个行业的基础知识。当这个行业有一些变化的时候，你瞬间就理解这些消息面意味着什么，如果你没有这个基础，你看了公告也是一点用都没有。然后就是去找买入策略看，一定找买方的策略，有人会分享在微博上，有些人分享在雪球上，他们的策略实战性很强。还有就是做交易笔记，自己去沉淀一段时间的交易记录、交易心得，每隔一段时间去分析成功和失败的地方。这样你的交易系统会完善。
问：炒股让你有什么收获吗？
张：我刚开始炒股可能是奔着钱去，但现在发现也并不完全是为了钱。炒股对我和我的朋友来说是验证自己逻辑的一种方式吧。通过自己的研究去获得一些思考，然后在市场上通过实战去验证你这个思考是否正确。让自己不管是经济政治的分析，还是对事件的判断上都有很大的提升。要炒股的话早点接触比较好，不要等到年级大了自己的判断力不行了，再去做这件事情。
张：我炒股快4年。目前在一家投资类网站做产品经理。自己炒股风格变化很多次，现在比较保守，目前操作50多万的资金。
问：你能简要描述一下你的炒股经历吗？
张：接触股票是看技术面。刚开始牛市一直在赚钱，慢慢的发现这些指标和划线的不确定性很强，后来技术面失灵，导致自己在股灾亏损很大。就开始去研究基本面的情况，因为是工科出身，15年下半年去修读了CFA补了金融的基础知识。把理解公司基本面的技巧掌握之后，发现也不能够稳定的赚钱，又重新去研究技术面。这几年反复在基本面和技术面之间徘徊，目前算是找到比较适合自己的相对成熟稳定的炒股风格了。
问：当时技术面你是如何操作的？
张：技术面唯一能够确定的信息就是股价和成交量。当时看书和听有炒股经验的人讲，在市场环境好的时候，缩量和价格波动变小，这两个指标同时出现，就是变盘的时机，假如市场向上的话，变盘时机就是你买入的时机。这个策略在14、15年牛市的时候非常好用，基本上是90% 的正确率。这段时期不管选择的标的怎么样，我都在缩量和价格波动变小的时候买入，在放量和价格上涨的时候分仓卖出。但那时自己对股票的理解是很浅的，因为在杠杆牛市，虽然你的操作方式是正确的，但是选择标的差异很大，所以整个14年和15年的上半年，我都没有拿到很好的收益，牛市也是上涨但远跑输整个市场，乃至后面遇到股灾本金严重亏损。
问：后来是怎么去建立自己的风格？
张：一般接触股票没有人带的话，自己会是跟随的状态，比如进一些推荐股票的QQ群，关注微博的大V，或者微信公众大号做股票的买卖操作，自己的观点很薄弱，自己也经历过这个阶段。长期来看这是非常不好的，你产生了亏损，就会去思考这样的模式问题在哪里，你会有自己的领悟，开始进入独立思考的阶段，会主动去学习以前没有想过的一些知识。那时候从杠杆牛市再到股灾这样一个很大的事件，身边一起玩的朋友大部分都离开了，自己才发现对股市是真正感兴趣，就留了下来，我就会思考为什么在这个时间会发生股灾这么大的事件，假如以后遇到要怎么做，开始进行复盘思考，形成自己的经验。
提前几个月建仓埋伏
问：15年到现在你就主要以基本面为主？
张：真实情况是这样的，现在来看除了基本面还需要看很多其他因素，这是所谓的大类资产轮动的这种宏观概念。股票只是整个金融资产的一种，资金会像水一样流到各个角落去，从整个金融资产的角度出发去看的话就会发现与股市关联的很多有意思的东西。这些好像对炒股没什么影响，但是实战中会发现帮助很大。举个例子，15年下半年我就开始研究期货，期货是商品市场。因为你要做股票里的有色板块，商品不懂是做不了的。过一段时间又去研究债券市场，因为当时银行有一波行情，他们都是会互相传导影响的。年底的资金短缺，导致第二年初的行情下杀，慢慢就会看到不同市场间的关联。然后这个过程也受到很多金融人士的观点的影响，也去接触过买方卖方这些角色，他们平时在干什么，他们平时做操作的心理是怎么样的。
问：你能列举个你觉得非常成功的案例吗？
张：说实话，我有这样一个观点：现在的操作方式理应是你最成功的方式，假如不是的话，说明你的成长方式是有很大问题的。你整个交易的体系，在不断的完善。我就拿最近的操作来举例。我现在有两个标的，一是之前一直埋伏在里面的一带一路的标的。还有是2月初建仓的券商的标的。一代一路的标的，就是大资金的标的，政策导向，从宏观的角度去做的一个底层的投资逻辑。假如说这个底层的逻辑风向没有变的话，我的底仓是不会动的，不管每天怎么波动。
问：那你券商的标的又是基于什么逻辑？
张：券商标的最初去建仓的逻辑是建立在整个券商行业可能会做一些增加自己净资产的行为。起因是我关注的一些金融行业的人，他们看到了一些迹象分享到微博上，然后自己去查验了这些数据，的确是这样的，就开始建仓。但是实际上这段时间长得最好的并不是券商，大资金其实也停滞了一段时间。那为什么还是不能动底仓呢，因为你的底层逻辑还没有破，一般情况下就要做一致性。
问：你说的一致性是指什么？
张：做股票有经验的，对一致性的理解很深刻。以今天为例，成长版块的那么多股票，今天涨得那么好，包括中小板和创业板，全都涨得那么好，但是自己的却不怎么动。逻辑是你的底仓在这里，假如说你今天去追高中小板和创业板，自己没有在上周就进行埋伏提前建仓，大概率是要接盘的。
问：那你现在买股票都是提前建仓吗？
张：对。现在我会先通过分析和经验，判断这个趋势在未来几个月是大概率事件，再对版块做研究，在里面挑个股，然后做底仓埋伏。基本上是坚决反对追高的。只做埋伏，只做趋势交易，不做那种爆发性的追高的交易。
问：你能分享你觉得失败的案例吗？
张：我就举最近的例子吧。我研究了很久的隔日超短这种高风险交易，我制定的策略的胜率已经比较高了，自己也比较有自信，所以用了很重的仓位去做了这个事情，但可想而知，短时间内亏损比较大，后来我及时止损把他割肉了。这个案例告诉我，像隔日超短这种高风险的交易，必须而且只能分散化小仓位去做，不可以重仓。隔日超短说到底就是与人的博弈，博弈的事情他其实就是赌博。而且这个东西是需要你全天盯盘的，完全不适合上班族。
问：关于止损你怎么看？
张：我其实是经历过不止损的那种交易方式，这个策略很难说。有很专业的投资人是坚决不做止损的，最终是获得了非常好的收益。但是其实对散户来说不止损，我觉得比较不适合。因为散户的的调研成本时间成本跟做专业的投资人是不一样的。他押中是大概率事件，而散户却很多时候是一厢情愿。
靠稳定的交易系统赚钱
问：从你的经历来看，有什么有价值的经验？
张：我觉得有三方面可以分享。一个是盈亏同源。二个叫幸存者偏差。第三个是前面提到的一致性，这个非常重要。先讲所谓盈亏同源，我举个例子，有天你重仓了一只股票，这只票涨了好几个点，你的收益一下子涨得很快，甚至是涨停这种情况，然后你以为可以长期的通过这种方式来做高你的收益，但你却不知道自己经历这个事件的背后的原因是什么，你完全不清楚为什么赚到了钱，可能正好是运气，这会导致什么后果呢，有一天你会在同样的场景下以同样的方式亏掉更多的钱。这个市场有极少的人，他们可以做到所谓的一年翻10倍的情况，他们就是把盈亏同源里面的亏字抹掉的，可能是靠他的市场经验，但在没有长时间的论证的情况下，他也可能还只是运气，很难讲。
问：那幸存者偏差是指什么？
张：你可能看到了某些大牛的策略或者方法赚到了很多钱，第二天你就拿他的策略去操作，但你发现完全得不到高收益甚至亏钱。因为你看到别人策略的时候，只看到他的成功案例，而没有去研究他失败的案例，这就是幸存者偏差。所以你要去看一个策略好不好，需要把3000只股票满足这个策略的所有案例都找出来，你会发现并不是很高的成功率。同样自己做的策略也一样要这样不断去找反例，直到你找不到为止，而不是忽略他们。
问：为什么你说一致性非常重要？
张：一致性非常重要，是三个里面最重要的一个。他是说你的风格和交易系统一定要确定下来。你不能今天以这个方式去做交易，下礼拜以另一种方式去做，这种长期来看是问题非常大的。好的交易系统一定是持续稳定的，没有很大变化的。打比方我们去看一个基金，你看他的净值曲线。假如说你看到他的净值曲线一会儿波动很小一会儿波动很大。他的一致性就做的非常差，这个基金经理就算把收益做得100%这么高，他也不是好的基金经理。因为有经验的人都知道这收益是包含了很多运气的成分而不是他的能力，没有持续性。反看一些基金产品，他的净值全年的收益并不是很高，20-30%，但是他的收益曲线非常非常稳定，就算年中的时候有一次大盘暴跌，他的净值曲线竟然也可以很小的波动，那它这个策略一定是非常非常厉害，而且基金经理也是非常厉害的。
网格式交易法
问：能具体讲述你的个股选择过程吗？
张：我现在选股票是两条线。第一是先看政策，经常会以年为单位去研究。比如你做混改、一带一路或者大基建，这些版块都是以政策为导向的。政策上你挑好一个方向，再去找投资标的，挑完一个版块后再看个股的K线。看线不能只看日K线、周K线，这都不够，你还要看月K线。看月K线的一些技巧网上都有。当你选好一只股票后，建仓我一般采用网格式建仓。打个比方，你有一个投入资金，你需要评估你的股票容错度是多少，自己可以设置个每次买入的单位金额，这就是你的网格，这样你就可以算出你的容错次数。在你有真正的买入时机的时候，投入一个单位或者数个单位的网格金额进买。我自己的习惯是每次交易只用一个网格，当天不超过10%的总量买入。
问：你能深入的解释下吗？
张：网格交易这个东西我也是从别的地方听来的，自己总结一下是这样，每次做交易的时候，你肯定会有一个经验值的，就是你的成功率是多少。以我为例的话，自己的策略是有70%的成功率，不管这70%的成功率背后的收益是多少但肯定是正收益。极端一点比方用100万的资金操作一只股票，我2万一个网格就能交易50次，你可以调出他的历史数据，推算按最差情况你需要多少个交易日抄到他的底部。那你去交易的时候心理就有个度了。
问：这样做有什么好处呢？
张：本质上还是一个量化的方式。散户做交易的时候其实是不知道买入卖出多少仓位的，他们就是拍脑袋决定不会有一套规则。那他们的交易系统是不成熟，这套系统带来的盈利也不会好。网格交易的好处，一是下跌时多次网格买入总体成本会降低。第二个更重要的是会更有利于你做T+0日内交易。做成本的时候不是说我买进去今天就不做操作，我肯定是想今天的低点我要拿到，今天的高点我也要拿到，虽然整个趋势上看他的股价是往下跌，但是通过日内交易我的损失并没有那么大。当股价真的到达底部的时候，我的成本也已经降到非常贴近他。
问：另一个选股方式是什么？
张：就是纯技术分析去找标的。可以利用一些工具把3000多只股票所有的K线调出来，我比较常用爱问财网站和同花顺软件去看数据。技巧是删掉新股、次新股、ST版块和亏损的股票。切到月K线去看，月K线形态好的，全部挑出来然后再逐个仔细过。月K线的精髓在于耐得住寂寞，不要指望小散去理解这个，等亏了钱他就懂了。这样之后你会得到一批技术形态都很满意的股票。再在里面去配合消息面和他整个行业去分析。我现在手上的券商就是用这个方式筛选出来的。券商版块的月K线还比较好接受，细看周K线我也比较满意。用同样的方式在版块里挑个股。在合适的点位慢慢建仓，配合底层增加净资本的逻辑。中长线的收益就是大概率事件。
投资逻辑被打破就清仓
问：个股的买入卖出时机如何把握？
张：从两个层面。大的层面，你最初买这只股票的逻辑基础被打破的话，你就要把他卖掉，清仓也好或者留点小仓位也好。如果他的逻辑基础还在，并且没有被其他因素干扰到的话，那你仍然需要保持一个大的仓位在里面。小层面就是技术分析。量价分析、MACD、布林线、蜡烛图、5日盘、10日盘这些全都要懂，都可以网上或者买书看。这种分析去做一些每日的交易都是没问题的。
问：你的股票一般会持仓多久？
张：在我的策略里没有规定必须持仓多久。还是依照本身的逻辑来做判断，如果我本来的逻辑已经不存在了，那我明天就要全部清仓，如果他一直存在的话我可能会拿上半年。经常会出现股价和你预想中相反的走向，就需要去考虑你本身的逻辑是否存在，最近发生的事件是否干扰到了你的逻辑。如果说有干扰到，你可以适当把仓位降下来。如果说没有任何影响，那这就是获得额外收益的机会，可以考虑加仓。
问：当你的政策兑现时你会怎么操作？
张：政策都会有一个发酵期，不管是因为其他版块带动或者自己的版块起来，有经验的股民能够感觉到这个时期，他会有个明显的强度大小的变化。而我会根据这个感受到的强度去网格式分批卖出。
问：你是怎么去看待大盘的？
张：如果是像现在这样的正常市场里，不必太关注大盘，应该把精力都放在自己投资的标的上。大盘可能和你的投资标的是正相关或负相关，这里面的关系如果你能判断清楚，那大盘的每一次变化都是你做交易的机会。当大盘疯狂的时候比如说股灾，就算你的策略再牛你也得清仓。
问：你持仓的股票的买入理由是什么
张：我现在手里重仓的是一个券商股。这个券商股我不能说他是哪一只票，但每次券商股的行情发动之前，总有一只券商股它是会率先异动的。有经验的老股民会知道我说的哪只。我就在这只领头的券商股里面做回转交易，把成本降低。我预计下周他可能就会进入到音浪的那个状态。讲到券商，在交易的股民都知道这段时间券商是一点声音都没有的，很安静的一个状态。实际上他隐藏了一些信息在背后。
问：隐藏的信息方便透露吗？
张：大家可以去查几个关键的数据：一个是整个券商行业在扩招投行部的人员；第二个是券商最近在做一个叫收益凭证的业务，这个是券商放杠杆的一个业务；还有就是之前提到的他们可能在17年把券商自己的净资产做大。这几个东西都有公开信息可以查询。我买入的时候同时也会考虑风险，在什么情况会卖出。当我的这只股票的技术面在周K线上破位我就会减仓。第二个就是上面提到的这三个方面，如果没有正常开展或没有给券商带来额外的可观利润，我也会把这个策略遗弃掉，这个可能就需要几个月时间。
不了解行业就看不懂消息面
问：研究股票会占用你多少时间？
张：我白天忙工作只能晚上回家研究股票。花在股票上时间算上双休日平均下来每天3个小时左右。主要是找机构的研报看，能快速了解行业信息，但不会按照他的来交易。也会去浏览国家政策，A股市场的要闻，不看这些是做不了股票的。剩下的时间关注标的公司的公告，每天都不落。自己用华尔街见闻，巨潮资讯网，很多从业者也是从这里获得信息。还有一块，我会适当参考微博的大V的观点，个人精力很有限，大V的观点让你吸收很多你不知道的事情，对你的判断有帮助。我也经常去500Value网站去看一些有价值的数据统计。
问：能给新股民一些成长方面的建议吗？
张：建议入门的朋友先把基本的财务、金融知识学了。资产组成元素、证券的基本运作方式这些都要懂。剩下的就是大量的去看券商的研报，这个很多地方都可以下载，不能根据他们的报告去做交易，但是你可以快速地了解这个行业的基础知识。当这个行业有一些变化的时候，你瞬间就理解这些消息面意味着什么，如果你没有这个基础，你看了公告也是一点用都没有。然后就是去找买入策略看，一定找买方的策略，有人会分享在微博上，有些人分享在雪球上，他们的策略实战性很强。还有就是做交易笔记，自己去沉淀一段时间的交易记录、交易心得，每隔一段时间去分析成功和失败的地方。这样你的交易系统会完善。
问：炒股让你有什么收获吗？
张：我刚开始炒股可能是奔着钱去，但现在发现也并不完全是为了钱。炒股对我和我的朋友来说是验证自己逻辑的一种方式吧。通过自己的研究去获得一些思考，然后在市场上通过实战去验证你这个思考是否正确。让自己不管是经济政治的分析，还是对事件的判断上都有很大的提升。要炒股的话早点接触比较好，不要等到年级大了自己的判断力不行了，再去做这件事情。
![[散户如何买股指]散户买刚上市开板的新股如何才能不被套？](http://www.zcaijing.com/res/189206.jpeg)
2019-07-30 ![[股票指标大全]通用股票指标真正捕捉庄股启动点是什么？](http://www.zcaijing.com/res/189110.jpeg)
![[怎样学会炒股赚钱]炒股要如何学会仓位控制的技巧？](http://www.zcaijing.com/res/189096.jpeg)
