从持仓来看,上述排名靠前的基金多重仓了处在风口上的价值股,不仅有A股,也包括通过港股通买入的港股。比如收益排名第一的嘉实沪港深精选基金,就是一只投资A股和港股的基金,最新一季报重仓持股名单中,第一大重仓股就是港股市场不断创新高的腾讯控股,此外,该基金还持有港股中国粮油控股、中国太平,以及A股市场中的歌尔股份、立讯精密、格力电器等,去年底该基金的重仓股也同样是这些港股和A股的白马股。
排名第二的易方达消费行业,重仓A股大消费行业股票,完全符合今年以来的市场风格。该基金一季度末前十大重仓股,格力电器、五粮液、贵州茅台位居前三,此外,美的电器、泸州老窖、上汽集团、索菲亚、洋河股份、小天鹅A、福耀玻璃等位列其中。可以看出,前十大重仓股清一色都是价值类的消费股,且多以家电、白酒、汽车板块股票为主。
位居第三的上投摩根大盘蓝筹,该基金一季度末前十大重仓股中,也主要重仓大消费白马股。比如瑞康医药、欧菲光、信维通信、格力电器、长盈精密、贵州茅台、五粮液、老板电器等,多集中在家电、白酒、医药、苹果产业链(消费电子)等领域。此外,鹏华消费优选、易方达中小盘等也多重仓白酒等白马股。
值得注意的是,与个股严重结构分化类似,偏股基金的业绩分化也非常厉害。虽然前4个月有一批基金净值增幅超10%,却也有不少基金净值出现较大的下滑,跌幅最大的一只基金净值跌幅达15.51%,还有多只基金净值跌幅超10%。从持股来看,这些跌幅大的基金多重仓持有中小市值股票。
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