招行收购永隆会计魔幻
2008年，招行(600036)以总价约人民币320亿元收购永隆银行100%股权。而受经营环境、投资减值准备等影响，永隆银行2008年亏损港币8.16亿元。针对53%股权收购的溢价部分所形成的人民币101.8亿元的商誉，招行计提人民币5.8亿元。这个计提金额之低出乎所有业界预料。
招行副行长李浩则表示，招行收购永隆银行是分次收购，其中第二部分47%股权收购的溢价部分约人民币87亿元，可以直接在资本公积中全额冲减；而通过对第一部分53%股权收购的溢价部分形成的商誉进行减值测试后，在2008年年末计提了人民币5.8亿元。“两部分相加，全部商誉的45%已经被抵扣，我们采取的措施比较保守、减值计提水平并不低。”李浩说。
招行在2008年收购永隆原拧股股东伍氏家族53%的控股权之后，根据上市规则，招行立即向全体非控股股股东发出要约收购邀请，由于2008年下半年银行股暴跌，招行全面要约收购永隆“不幸”成功。招行将购买伍氏家族53%的控股权作为非同一控制下的企业合并处理，而将后面的全面要约收购的47%作为购买子公司少数股权处理。根据会计规则，第一次收购要对收购价格与被并购公司可辨认净资产公允价值份额之间差额确认为商誉，而第二次收购则对收购价格与被收购股权对应的账面净资产份额之间的差额冲减资本公积。
招行2008年度因此少确认90亿元左右商誉，从而少计提90亿元左右商誉减值准备，2008年该行实现净利润210.77亿元，比2007年152.43亿元上升38.27%；但如果加入90亿元的减值损失，则招行2008年净利润比2007年同期下降20%。该行副行长称全部商誉的45%已经被抵扣准确地讲是全部溢4介的45%已经被抵扣，其实从这个45%就可以推算出该收购溢价额高达206.22亿元，而其收购价格只有320亿元，故永隆银行账面净资产大概在113.78亿元左右，该笔收购市净率高达3倍；而在2008年年底大部分商业银行市净率都低于1，如果招行将溢价的206.22亿元放入商誉，则招行2009年只有微利，因为扣除206.22亿元商誉损失，则招行2008年净利只剩下10.35亿。招行通过少确认商誉及少计提商誉减值准备硬生生将2008年净利润从10亿元提高到210亿元。
2019-05-25 
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