【科力远股吧】科力远是否虚构收益？

科力远是否虚构收益？

新能源龙头股科力远(600478)是一只炙手可热的股票，股价暴涨，换手率奇高，可是业界对其业绩仍存疑虑。2008年11月21日，《21世纪经济报道》发表《科力远调查》质疑其出口收入不真实；11月26日科力远发布澄清公告，但《21世纪经济报道》12月1日又发表《科力远澄清公告的“尾巴”》一文继续质疑其出口业绩，2009年1月17日，科力远发布2008年报更正公告，在收入不变的前提下，调减出口收入近2亿元，调增内销收入2亿元，理由是统计口径问题，但投有具体说明为何会将内销收入记入外销收入。此后，科力远虚构出口收入问题就不了了之。

2009年2月21日，科力远发布2008年报，公司2008年实现营业收入17.01亿元，同比增长8.86%；利润总额为4667.89万元，同比减少20.67%；实现净利润3583.81万元，同比减少28.51 %；每股收益0.13元，同比咸少35%。但受《21世纪经济报道》质疑影响，该公司在2008年报中没有披露出口及内销额；且与2008年半年报相比，该公司分行业披露的数据由两个行业变为三个行业，公司主业除了电池(镍电池)、电池材料(泡沫镍)两大主业外，增加了贸易收入，且贸易收入高达8.55亿元，占营业收入半壁江山，有研究机构认为贸易收入是新增业务收入，司事实上笔者怀疑是科力远分行业收入重分类的结果，亦即贸易收入一直以来就有，只是以前计入了其他收入，导致2008年其他收入由2007年度的4.51亿元减少到0.67亿元，当然笔者也怀疑贸易收入以前可能不仅仅计入其他业务收入，也有计入主营业务收入之嫌。如果是这样，则该公司2008年电池、电池材料收入及毛利数据是非常可疑的，如果该公司将电池、电池材料收入转入贸易收入，同时结转相应成本，则会大大提高电池、电池材料毛利。

科力远2008年报披露的2007年收入为15.62亿元，包括电池5.36亿元、电池材料5.76亿元及其他业务收入4.51亿元；但2007年报显示该公司收入只有8.81亿元，包括电池材料6.07亿元及其他业务收入2.73亿元。收入差额怀疑是并入大股东2008年注入的电池资产收益导致，但是分行业收入数字仍然难以一一对应；2008年报合并范围增加了通过定向增发购买股东资产后设立全资子益阳科力远电池有限责任公司，以公司资产出资成立全资子公司长沙力元新材料有限责任公司，与港资企业共同出资成立控股子公司湖南科霸汽车动力电池有限责任公司。

但根据会计规则，这些公司为新增子公司，不可以追溯调整2007年度合并报表损益，而科力远却将2007年备考报表作为比较报表，这在会计上是违规的。实际上，科力远2008年半年报可比数据与2007年半年报数据就是一致的，此时电池资产已经注入，故科力远2008年报需要推倒重来，不仅包括上年数不可以备考数据为准且分行业收入需要重新披露。

此外，该公司作为一家生产型企业，为何有如此巨额的贸易收入，尤其是第4季度镍价格出现暴跌的情况下贸易收入是否出现巨亏也不得而知。

科力远目前炒作的最大题材是HEV的汽车动力电池，但该项目目前仍然是一个题材，还没有实质的收益；而目前两大主业包括力元新材时期的电池材料及科力远时代的电池，这两种主业业绩都与主要原材料镍价格戚戚相关，笔者甚至认为目前科力远就是一个镍加工企业，业绩乏善可陈，该公司信息披露整体上存在很大问题，投资者应注意信息欺诈风险。