pe投资规模|PE投资规模不减大额投资案例引关注

据近日发布的2016年上半年中国私募股权投资市场数据显示，从募集环节来看，今年上半年共有696支私募股权投资基金募集完毕。其中，已披露募集金额的484支基金中，募集到位的金额共3236.29亿元人民币，基金总募集金额同比增长了6.7%。　　　　从投资方面来看，今年上半年，私募股权投资市场共发生投资案例1394起，其中披露金额的投资事件共计1243起，涉及金额3540.96亿元人民币，投资案例数同比下降4.7%，而投资总金额则同比上升85.9%，原因是因为大额投资案例拉动了总投资额。　　　　大额基金募集数量抢眼　　　　今年上半年，PE机构新募集基金696支，其中已披露金额的基金共计484支，募资规模达到了3236.29亿元人民币。　　　　就大额基金来看，在今年上半年募集完成的基金中，一共有106支基金募资超过了10亿元，占所有披露金额的基金总数的21.9%，相当于2015年全年大额基金数量（共153支基金规模超过10亿元）的69.3%。而这106支基金的募资总规模也达到了2439.45亿元，占到了整个上半年募资总规模的75.4%，平均每支基金吸纳资金约23亿元。　　　　分析来看，这106支基金中，有相当一部分基金为政府部门或大型国企与社会资本联合成立的产业基金，拟投资产业包括交通运输、建筑工程、农林牧渔等传统行业以及医疗健康、清洁技术等新兴行业。除此之外，有越来越多的大型金融机构如银行、保险、信托等也参与到大额基金的募集中来。　　　　从募集资金的类型分布来看，成长基金仍然是上半年新募集基金类型的主流，达到了505支。上半年新募集的并购基金有131支，总规模达到464.46亿元，同比上升了42%，投资方向主要为医疗生物、能源和高新科技等领域。值得一提的是，新募集的基础设施基金数量虽然仅有28支，但总募资规模达到了535.84亿元，是2015年全年基础设施基金募资总额的两倍多，单支基金平均募资额达到了28.2亿元。另外，新募集的基础设施基金多由政府和其他专业机构设立，许多大型金融机构也参与进来，支持以基础设施建设、教育、医疗、养老等为主题的PPP项目。　　　　PE投资活跃度引关注　　　　总体来看，今年上半年大陆私募股权投资市场热情高涨，共1394家企业获得PE融资。其中，披露金额的1243起投资案例共涉及金额3540.96亿元，投资案例总数同比减少4.7%，而投资总金额则同比上升85.9%。　　　　今年上半年，超过10亿元人民币以上的投资案例高达57起，大额投资案例所获投资金额占到上半年PE总投资金额的68.9%。其中，蚂蚁金服从中国投资有限责任公司、建信信托、中国人寿、中邮集团、国开金融和春华资本等投资方处共获得45亿美元融资，成为今年上半年被投公司中的幸运儿。此外，苏宁云商所获得的大额投资金额紧随其后，为282.33亿元人民币。　　　　从投资策略的角度来看，成长资本依旧占据市场的主导地位，占到了总投资事件的83.6%。从投资行业来看，互联网行业依旧是目前整个市场的投资热点，在投资案例数和投资规模方面均保持第一。电信及增值业务、IT、生物健康/医疗健康、机械制造、金融、娱乐传媒等行业依旧是市场的投资热点。在机械制造领域，投资热点已由传统工业机械制造企业转向具有高科技技术含量的高精尖制造企业，行业门槛提高，所需资金体量增大，也正是这一行业逐渐与PE机构结合的重要原因。从行业所获投资额来看，今年上半年房地产行业所获投资金额237.91亿元，与2015年投资情况基本持平。此外，娱乐传媒行业的投资案例数达91个，仅次于金融行业，说明我国的娱乐传媒行业具有良好的投资前景。　　　　今年上半年，北京地区投资案例数及投资金额均名列第一，上海和浙江紧随其后，发达省份依然受到投资者青睐。私募股权投资市场依旧集中于经济发达地区，从投资集中领域来看，北京地区所获投资集中于TMT行业，而东南沿海地区的投资热度则集中在金融、房地产、互联网、机械制造、娱乐传媒等领域。　　　　并购市场仍保持较高热度　　　　今年上半年，PE市场共发生退出案例915笔，约为去年上半年退出案例数的1/2。其中，PE机构所投企业通过挂牌新三板进行退出的案例共677笔，占比74.0%。　　　　受IPO审核收紧的影响，IPO退出事件数量减少。根据清科集团私募通统计，今年上半年，PE机构所投企业IPO案例数仅有75笔，占整个退出事件案例数的8%。今年上半年，一共发生并购退出95起，占整个退出事件案例数的11%。　　　　今年上半年，虽然IPO已经恢复，仍然发生了95起并购退出事件，说明整体并购市场依然保持较高热度。随着我国多级资本市场股权交易平台的建立以及完善，对于整个PE市场的发展是绝对利好的。未来，更加通畅的股权资本转让系统将有助于提升整体PE市场的流动性，我国资本市场的好时代或已将至。