[好买基金研究中心的统计数据显示，自备案新规实施以来，截至目前仅有4家私募管理人成功备案，其中3月份备案的唯一一家私募为“上海开开门投资管理有限公司”，其在协会申请的业务类型为“其他投资基金”。]
[基金业协会数据还显示，截至2016年3月底，协会已登记私募基金管理人25901家，对比2月底的25979家，3月减少了78家。这也就意味着，登记私募管理人在近年来首次出现负增长。]
私募监管的风暴还在继续。自2016年2月5日中国基金业协会发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》(下称“备案新规”)以来，私募管理人备案正在全面收紧。
《第一财经日报》记者注意到，继2月份管理人备案“遇冷”之后，3月无新增证券类私募管理人和私募股权管理人，同时在基金业协会备案的私募管理人数量还在3月首次出现了负增长，包括中金赛富在内的四家机构被注销了管理人资格。
在多位业内人士看来，随着监管层对现有机构的清理整顿逐步推进，机构对于备案新规更加熟悉，管理人备案成功率有望逐渐恢复常态。同时，鉴于目前新增备案收紧，现有私募机构“保壳”的意愿会更加强烈。
管理人备案全面收紧
好买基金研究中心的统计数据显示，自备案新规实施以来，截至目前仅有4家私募管理人成功备案，其中3月份备案的唯一一家私募为“上海开开门投资管理有限公司”，其在协会申请的业务类型为“其他投资基金”。整个3月中，无证券类私募管理人和私募股权管理人备案。
另外，格上理财研究中心的一份统计数据还显示，私募管理人数量在2015年有大幅增长，但2016年一季度却只增加了1017家，增长量只有2015年同期(3953家)的四分之一。
不仅如此，基金业协会数据还显示，截至2016年3月底，协会已登记私募基金管理人25901家，对比2月底的25979家，3月减少了78家。这也就意味着，登记私募管理人在近年来首次出现负增长。不过相较于2月份的数据，仅有24家机构的名称从系统中消失。
格上理财的私募研究员张倩告诉记者，对于协会的私募管理人公示系统，协会不会主动将机构信息删除。“此次出现消失很有可能是相关私募机构自己提出了注销申请。一旦私募管理人提出注销申请，协会将在核实后注销其管理人资格，同时从公示系统中将其删掉。”张倩称。
张倩透露，消失的24家私募机构的管理规模全部为零，且截至2016年4月14日，其中的20家机构已成立满一年，19家机构的高管人员无证券投资基金从业资格。
在私募管理人备案速度大幅放缓、绝对数量首现负增长的同时，已有私募机构被撤销了管理人资格。4月15日，基金业协会发出通报，对中金赛富、中金信安和中投金汇作出撤销管理人登记的纪律处分，对有关责任人员公开谴责，加入黑名单。对于之前已收到纪律处分事先告知书的私募机构华兴泰达，经约谈后申请注销管理人登记，不做纪律处分。
早在2015年5月29日，包括中金赛富、中金信安和中投金汇在内的四家公司便因涉嫌非法集资被公安机关立案侦查，华兴泰达被证监会移送北京市打非办进一步调查，基金业协会此次对前三家公司做出纪律处分，是因为公司已不再运营，公章已被查扣，部分责任人员被采取刑事强制措施，不再符合私募投资基金管理人的登记要求。
“对因私募基金业务涉及重大违法违规被行政处罚或因司法机关调查而无法正常经营的私募基金管理人，基金业协会将按照有关规定，加快处理速度，加大处理力度，对有关机构及责任人员采取公开谴责、加入黑名单，撤销登记或注销登记等措施。”基金业协会强调称。
通过率有望恢复常态
私募管理人备案全面收紧，中国基金业协会在4月15日给出的一组数据显得更加直观：备案新规实施以来，新增管理人备案通过率大约为10%;为首发产品补充提交的法律意见书通过率约为10%;重大事项变更提交的法律意见书的通过率约为10%。
对于低通过率现象的成因，协会会长洪磊表示主要有五方面：经营范围不符合要求，存在民间借贷、P2P、担保、商业商务咨询等非专业化业务，或同时包含一级市场和二级市场的业务;从业人员不具备基金从业资格;注册资本不符合要求;内控制度不符合要求，仅是对其他机构风控制度的简单抄袭;律师的法律意见没有按要求发表。
北京一位私募总经理分析称，新增私募管理人骤减，一方面是协会在法律意见书等事项上审理严格，另一方面，在监管不断加强、私募运营成本不断提高的背景下，有意愿申请私募管理人资格的机构也会比之前要少。
“过去私募成立的门槛低，三五人搭伙就能做私募的情况十分常见。现在一系列规定出来，律师费用、团队搭建，人员安排等成本都在提高，这也会拦住一批想创业的人。”该总经理说。
“单月没有新的私募管理人备案成功，一家也没放，这个现象其实是不大合理的。”上海爱方财富总经理庄正则表示，目前股票市场相对低迷，但仍有许多打算做债券、商品等的机构，同时市场对于股权投资也有需求。“现在有机构想发产品抄底，但管理人资格都拿不到，处境确实比较被动。”庄正说。
在庄正看来，目前监管层在新增方面卡得较紧，一方面是因为相关机构对备案新规仍处在学习之中，另一方面也是为了配合清理整顿有问题的现有机构。“这种现象应该不会持久，只是一个过渡期，清理整顿之后应该还会再放开。毕竟还是需要回归市场化监管。”庄正表示。
事实上，洪磊也曾表示，虽然目前符合要求的机构较少，但协会并未停止登记备案。“随着相关机构对登记备案制度逐步熟悉，未来通过率将正常化。”
此外，也有业内人士分析认为，新增管理人备案目前全面收紧，现有私募机构“保壳”的意愿会更加强烈。据备案新规，之前未备案的基金产品目前需重新在基金业协会备案，三类“空壳”私募需在对应的截止时间前完成首只产品备案，否则将面临资格被注销的风险。
格上理财研究中心的数据便显示，虽然新规后新备案私募基金管理人几乎没有，但是备案私募基金数量却不受影响，3月新备案私募基金数较2月出现小幅上涨。其中证券类私募产品的备案数量激增，共975只基金完成备案，创同期新高。
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2019-07-30 
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