最近，一篇题为《贷存比取消释放7万亿贷款资金》(以下简称“《贷存比》”)的文章被网络广泛转载。
仔细查看原文，是说从75%贷存比放开后，达到央行法定存款准备金率18%左右，能释放7万亿。这个简单的算法很能迷惑人。但是，银行放贷款要遵循巴塞尔协议III，我国银监会制定的标准更为严苛。即便取消贷存比限制，银行也不可能突然释放这么多可贷资金。
就银行表内贷款来说，要遵循巴塞尔协议III，资本充足率限制，放贷要消耗资本金，故不能大肆放贷；就表外业务来说，要遵循杠杆率限制也对表外风险资产扩张形成约束；就风险控制来说，流动性监管指标要求银行必须保持较高流动性也决定了银行不能大肆放款。
银行贷存比限制是由《商业银行法》规定的，随着修法取消贷存比限制呼声日高，很多人误以为银行贷存比限制被取消后银行就可以无节制地放贷款了，这是严重的误解。
《贷存比》一文中，这样描述：最新研究认为，中国取消贷存比，将释放约7万亿贷款资金。中国的存款准备金率下调，但是贷存比仍然制约银行贷款的效率，银行内部资金充裕，但无法让资金进入实体经济领域。
“举个贷存比的例子说明：存款准备金率是18%，但贷存比是75%，根据存款准备金率100元理论上最大贷款82元，但是根据贷存比，100元理论上最大贷款为75元。所以呢，如果不取消贷存比，存款准备金率下调的作用就被严重制约了。”
《贷存比》一文简单地依据存款准备金率18%而认为银行可以放贷存款的82%，从75%到82%，银行贷款可以提高7个百分点，乘以存款基数大约是7万亿。
这一数据不尽准确，以央行一季度货币政策报告显示，3月底，银行本位币存款余额大约是129.1万亿元，按照这一逻辑，应该可以多投放9万亿。
根据银监会数据，3月末，银行整体贷存比大约是65.67%，按这个逻辑调高到82%贷存比，那么释放的贷款会更多。
而实际上，对商业银行贷款限制的不仅仅是贷存比一个指标，而是如文章开头所言是多项指标制约，即便银行贷存比限制取消，银行能放的贷款也是十分有限的。
有没有贷存比限制早已意义不大，巴塞尔协议III为防止信贷风险设置了更多的限制指标，特别是资本充足率限制。简单通俗易懂地说，就是银行放贷款受到银行资本金制约，只有资本金多的银行才能多放贷款。
2019-07-30 
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