[炒港股骗局]炒港股冷暖自知一个香港投资移民客六年投资真经

　　一个香港“投资移民”客六年的投资真经

　　2010年，我申请办理了香港投资移民。

　　当时投资移民客的资金只能投资香港二级市场，由此我踏入了深似海的香港股市。近六年的投资经历里，从一开始的一口水呛个半死，到今天的游刃有余，个中酸甜，冷暖自知.

　　我不知道有多少朋友是我这样的投资移民客。在这里，我写下我6年的移民账户操作心得，希望能够对投资移民客这个特殊的群体有一定的帮助，也算回馈长期从格隆汇获取营养的回报。

　　1、市场上没有专门针对投资移民客的投资体系，致使交由专业的证券公司团队打理也造成巨亏

　　我以前基本没涉足过港股，对投资港股几乎是一无所知，所以在办理投资移民证券帐户的时候选择了券商推荐的代客理财服务：就是全权委托证券公司代我投资，如有盈利证券公司与我对盈利部分二八分成，如投资亏损则证券公司不责任，另外还要按照资产总值的3%收取年度管理费。

　　这是行业里投资管理公司普遍的做法，本也无可厚非，但是在委托投资两个多月后，我的股票帐户市值从1000多万港元大幅下跌到500多万港元，缩水近50%！这口水呛得我差点晕死过去。具体亏损过程我不得而知，但面对这样的结果，我无论如何也接受不了，但协议在先，只能哑巴吃黄连，先终止委托协议，后果还得自负。

　　这件事使我明白，投资移民客是一群特殊的群体，他们投资的诉求与一般的投资理财很不一样：按规定，投资客的资金只能用来投资股票，而且增值的部分不能提取，只能继续用于买股票，但如果亏损了，也不用弥补。这笔资金的锁定期一般为7年，且中间不得有超过14天的空仓期.

　　这就使得如果想在7年期限到来之前变现的话，只能有一种选择：就是去买高派息的股票，因为派息所得是可以提前变现的！投资高派息股变现才是投资移民客的王道，其次才是可增值的白马股、成长股！(其实钱多，不在乎的土豪可以忽略此文)。但是有这一特殊需求的人群比较少，市场上也没有专门针对这一群体的投资体系，这使我决定在这个市场上自谋生路、自己去摸索一套适合投资移民客的方法。

　　2、自己摸索前行，投资高派息股是王道

　　经过自己的研究探索和有市场经验的朋友帮助，我开始自己操作，首先是2010年9月、10月份，在四块多港元的价格全仓买入民生银行(1988)，而且在两年多的时间里持股不动。我在这两年多的时间内没有任何买卖操作有几个原因：

　　一是深信民生银行被低估；

　　二是香港投资移民客户每一次买卖股票所发生的所有现金交易税费，要必须另外拿现金补足，而我既不愿意再往港股里投钱；

　　第三则是一让人见笑的原因：我对股票交易发生的相关税费如何产生、怎样计算都不清楚，为了不违反香港入境处的监管规定，也不敢冒然买卖操作。

　　这种被逼的少动、少交易，某种程度上帮了我。几年以后，民生银行涨到12港元，而且每年都有大约每股0.5港元的分红，按买入价格计算股息率达到了10%以上。我虽然未在最高点卖掉它，但也是在10元港币以上的价格将民生银行全部卖掉。这一轮下来，我的股票市值重新站上了1000万港币以上，比我接手股票时的500多万港元足足翻了一番还要多。

　　这轮战役给我最宝贵的东西就是让我重拾信心，鼓励我在港股这条路上继续走下去。

　　民生银行不仅股价涨幅可观，而且它当时的分红派息也很高。股票分红派息的钱可以完全自由支配，不仅可用于补足股票交易发生的税费，如果有多还可以提取用于任何方面。这给了我很大的启发，让我在选股方面有了更加明确的方向：安全边际高的分红派息股票应该是香港投资移民客户的首选！

　　几年下来，我也逐渐得出一点投资移民客户的投资之道：除了努力让资产保值、增值在这一点上与所有股市投资者相同之外，我们这个群体还必须要注意合法合规(主要是要符合香港入境处对投资移民客户的特殊要求)，最重要是要注意选择高分红派息的股票，从而达到尽快合法合规套现的目的(而不是要熬到七年以后才可套现)。如果能满足上述三个条件，相信任何一位有心的香港投资移民客户的投资成绩都不会差。

　　3、避免技术错误，同类股票首选境外注册公司。

　　虽然我在投资过程中明确了投资方向，但也犯过一些错误，特别是一些技术上的错误，比如在股票除权当日才买入，不但拿不到派息，还损失了交易费，类似这种错误，可能不少以派息为目的的投资客都糊涂过。

　　在广泛寻找较高安全边际的高分红派息股票当中，除民生银行之外的其它中资银行股也都进入过我的视线，在核对公司公布的派息与实际到账的股息金额时，我得知中国ZF对在中国注册、香港上市公司的股息还要收一笔税，而非中国注册的香港上市公司的股息则100%归持股股民所以。所以一般来说，同一时期、质地差不多、分红派息比例差不多的两家公司，一家是在中国大陆注册，另一家是在中国境外注册(包括在香港注册)，我将毫不犹豫地选择境外注册(包括在香港注册)的公司。

　　当然这只是我的一般性原则，而一般性就不是绝对的，就可以有例外：农业银行(01288)这只股票就是我的例外。2015年7月2日是农业银行的分红派息除权日，在它除权日当天我即卖掉清空了重仓持有的农业银行。由于当时A股已经出现了大跌的明显征兆，我充分利用了入境处给予投资移民客户14天的空仓期，在2015年7月2日卖出农业银行以后，大部分资金都处于空仓状态。就在这段空仓期内，香港股市出现了多年难得一见、令人恐怖的狂跌！就是因为套取高额的分红派息，我买入了农业银行，在拿到分红派息以后我即在除权日卖出了农业银行。随后几天的空仓期内，港股的大跌不但让我几乎没有什么损失，而且让我有机会在市场的低谷从容进场。

　　能有这样莫名其妙的幸运，我只有感谢上帝、感谢农业银行、感谢自己已经开始具有选择高分红派息股票的意识，以及曾经被打痛的风险意识吧！上面我已提到，由于中国ZF对于在大陆注册、香港上市的公司仍不放过还要再收一笔利得税，我应该不会再买中资银行股了，但今年以及以后若干年，我很可能在农业银行除权前后买一点这只股票，以感谢它给我带了的幸运，纪念2015年7月那场股灾给我带来的机遇。当然我不会买很多，只会象征性地买一点以纪念去年这场惊心动魄、有惊无险的无烟战争。

　　4、选高派息股的投资思路基本验证可行，但投资路上不易，众行者远，希望更多志同道合的朋友加入。

　　现在我和几位志同道合的朋友经常在一起摸索投资移民客户的投资之道。大家互通有无，真诚帮助。五年多的时间，我的资产总值也从我接手时的500多万慢慢变成了2000多万，而且其中大部分已经合法套现，我从港股账户上取回可完全属于自己的现金已经大于当时我原始投入的1000万元。

　　我举几个例子：2015年第4季度我重仓买过华润创业(00291，先改名为华润啤酒)，今年2月份我重仓买入渝太地产(0075)，就在今年不太久的一段时间以8元左右的价格重仓买入神州数码(00861，现在更名为神州控股).有兴趣的可以看看这三只股票是怎样分红派息的！让人庆幸的是，这三只股票在罕见的高比例分红前提下，股价也都有不同幅度的上涨。

　　虽然明确了选股思路，但要在香港主板1800家上市公司里找到合适的标的却不是件容易的事，需要花费大量的时间精力去分析筛选，制定投资时间表，再实施操作。每年的5-6月份，是大部分上市公司的派息集中期，也是套取派息的最佳时期。如果安排得当，可以在除权日卖出持有的公司，再买入另一家将要除权的公司，以此循环，可在两个月多月的时间里拿到非常可观的派息。一般派息比例较高的公司现金流都非常好，而现金流好的公司说明业绩都不错，更具有投资价值；股息率高，说明股价相对较低，安全边际高。所以高派息的股票往往也是比较便宜的、安全边际高的。当然，像神州控股这类有特别派息的公司是可遇可不求的，不具有太大的普遍性，就像当年的网龙，但是高派息股在香港市场里还是有不少，需要我们用勤劳的双手去把他们挖掘出来，相信天道酬勤。

　　回想自己当年，再看看那些刚刚踏入港股的投资移民客户，我既比较了解也很体谅。其实香港的投资移民客户应该分成两部分，一部分客户是多年投身于香港股票市场，因为投资成功顺手也申请办理了投资移民，另一部分就是要办移民而不得已必须要到股海里受罪。前者应该都是我的老师，我这几年摸索出来的一点点感受只是希望和后者这个群体分享。

　　实际上香港以居高临下的高傲姿态，将这些投资移民客户视为可以任人宰割的羔羊，投资移民客户是港股投资市场上最“下贱悲催”的末等公民。港股本来就不好做，香港对投资移民客户的额外苛刻要求，使得这个群体的市场环境雪上加霜。券商的工作人员可以是我们的好朋友，但他们无法确保高分红派息股票在除权以后股价一定不会下跌，所以券商的朋友也只能是有心相助无力出手。回想当年我误打误撞踏入港股，在茫然无助的时候被好朋友从困境中带了出来，我既觉得幸运也心存感激！所以每当我认可了一只比较优质的高分红派息股票时，我都尽量多地告诉那些投资移民客户。那些大比例合法套现的朋友，因为其相当一部分资产由受到入境处监管的股票变成了不再受他人限制的现金，而且这样的资金由于支付股票交易所产生的税费绰绰有余，甚至可以从股市里提出多余的现金。我庆幸自己就是这样走过来的，让我觉得遗憾的是我意识到这一点太晚了.

　　如果五年前有人能给我点明这样的一条路，今天的我在港股投资方面将更加超脱自如。我只希望我的所走的弯路、我的遗憾、我的体会能够给后来的投资移民客户有所借鉴和帮助。如果说以后有投资移民客户借鉴了我的经验和教训，在股市操作上有更好的收获，我将深表欣慰！