价差套利的消失,使机构参与定增项目的热情不再。据统计,刚刚过去的6月份,完成定向增发的仅有7家公司,且询价过程较为曲折。
如中威电子(300270)原计划募集资金5亿元,实际募资4亿元,本次共发行3030.3万股,发行价格为规则设定的底价,13.20元/股。自然人郑银翡、陈根财,杭州衡顺投资、杭州瑞则投资4名对象各出资1亿元,分别获配757.58万股。
苏试试验(300416)本次定增募得2.2亿元,仅为计划募资额上限4.58亿元的一半。而且,公司在询价过程中启动了追加认购发行程序。6月1日,主承销商向公司的前20名股东,以及20家基金公司、10家证券公司、5家保险机构和已提交认购意向书的40家投资者送达了《认购邀请书》《申购报价单》。但6月6日,公司在约定时间内仅收到江苏现代服务业发展创业投资基金、江苏疌泉毅达战新创业投资合伙企业两家机构的回复。
随后,苏试试验启动追加认购程序,先向首轮获配的2名投资者征求追加意向,但根据反馈的追加意向,仍未满足本次发行股份和募集资金的需求。后来,无锡金投领航产业升级并购投资企业成为“救火队员”,出资7200万元参与认购。
与之类似,国光电器(002045)再融资原计划募集9.6亿元,实际募资4.87亿元。询价过程中,也因首轮获配不足而启动追加认购程序,最终北京泛信壹号股权投资中心“雪中送炭”,出资1.7亿元认购了1797万股。
刚刚过去的6月份,完成定向增发的多家公司募资金额未达目标,询价过程跌宕曲折。而且,因近期市场波动较大,认购对象也遭受较大幅度浮亏。“锁价式定增套利模式终结了,加上市场流动性不佳,现在定增项目的发行普遍比较困难。”有资深投行人士对记者说,参与定增不能再以短期套利为目标,而需要价值投资的思路。