【央行降息什么意思】央行降息意味着什么央行降息对各行影响

今日起（2014年11月22日），央行降息正式落实，也就是从今日起，各银行将执行新的基准利率。我们从大的方面讲，央行降息到底意味着什么？
一、央行降息意味着我们的房贷利息将付的更少，从大的方面讲，央行的调控是想控制房价上涨，削落银行的收益，达到利民的目的；
二、央行降息意味着股市、汇市将因此而发生大变动，具体发生怎么样的变动，还需要根据个例分析，总体看，降息对于股市的长远发展，属于实质性利好。；
三、此次央行降息意味着利率市场化改革将进一步执行。

11月21日晚间，央行发布了降息的消息：自2014年11月22日起，一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，同时将存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍。

央行降息，意味着对于贷款者是实质性利好，他们可以降低财务成本，也可以间接减少银行坏账的发生率。但是，对于资本市场，无论是股市还是楼市，都说不上利好。此次金融危机来势迅猛，从企业到银行都未做好充足的应对举措，因此，当沿海地区出现出口型企业倒闭时，一些专注于向沿海企业贷款的银行处于不利局面。这些企业倒闭会引发双重后果，不仅贷款有坏账，更重要的是，由于浙江等地有担保贷款传统，贷款抵押主要是土地和房产，银行不得不成为“地主”与“房东”，坐看房地产价格大幅下挫，最急的不是已经购房的自住者，而是兼“大地主”与“大房东”于一身的银行。央行必须降息，虽然表面上降息会压缩银行利润空间，但从大局出发，如果坐视实体企业倒闭，银行业难免遭受玉石俱焚之灾。并且，央行多数时候采取的是不对称降息，即存款利率下降多于贷款利率，以此次降息来说，贷款3个月、3到5年、5年以上降息18个基点，而同期存款利率均下降27个基点，央行保护银行利润空间的良苦用心尽现于此。不过，降息对于资本市场并非利好。从以往的经验来看，央行进入加息周期，每次加息都会被投资者视作“利空出尽是利好”，股市反而上涨，这在2007年最为典型。房地产市场同样如此。中金公司的报告曾经指出，明年广义货币发行量增速高达17%，未必能推动股市等资产价格上涨：货币供给与股市表现的关联性并不密切，在1998年，2001~2003年，尽管M1以及M2增速大幅高于当年名义GDP增速，股市却表现不佳。这显示出，加息与紧货币对抑制资本市场的作用不大，降息与宽货币对于提升资本市场的作用也不会太大。

减息除了降低地方政府和国企的还款负担，看不出对实体经济有什么促进作用。制约投资的既不是贷款，也不是利率，而是能够赢利的投资机会。真实利率本来就是负的，降息后更低，资金流出银行体系，增加通胀压力，储蓄者和工薪阶层是最大的输家。不改革，单靠财政和货币政策，恐怕过不了这一关。

目前银行超储率高，又不缺额度，下调利率对信贷提振有限，但对市场利率改善有作用。短短几年，在中国银行的负债方形成了庞大的近十万亿元的理财产品市场；在资产方，央行通过短融、中期票据等金融创新推动了银行间债券市场的形成。金融与实体经济脱媒和负债成本的明显上升压力，促使银行的资产和负债业务结构甚至利润结构都因此发生了深刻的改变。www.yinhang360.com 这本身就意味着利率市场化路径所取得的巨大成就。

此次降息最重要的意义在于利率市场化进一步提速。央行将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍；将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍，浮动幅度相对较大，同时也等于给予银行更大的定价权，定价机制将朝着“随行就市”进一步实现。但此次降息所起作用不会太大，目前实体企业贷款不足并不仅仅是因为成本问题，即便成本下降，也不能大规模增加贷款。

如果说贷款利率的下调是为了刺激企业信贷需求的话，而存款准备金率的下调是为了刺激银行信贷供给。那么，在中国当前，考虑到全行业贷存比已高于2009年年中（那时为刺激贷款，监管部门放松一些金融机构的贷存比监管指标），贷存比指标相当紧张，要完成“供需衔接”、保持贷款持续稳定增长的过程，贷存比指标的调整必须立即跟进。

存贷比不仅直接对贷款构成了制约，而且直接加剧了银行上浮存款利率以试图留住贷款的努力，资金成本的上升会构成降低贷款利率的障碍。实际上，纵观全球，中国银行业的贷存比指标之低，在全球可查到的数据中居于倒数第二位；而从Basel委员会根本没有纳入贷存比指标来看，指望贷存比指标来有效避免银行的流动性风险，应该并非非常有效。

由此，如果您即将成为购房一族，也不要盲目的认为降息就一定利好与您，中国有句古话说的好，羊毛出在羊身上，房地产商完全可以以抬高房价，银行完全可以通过利率浮动区间保证自己的利益最大化。因此，银行360建议您，不要盲目听从所谓专家的建议，不管楼市还是股市，利好不利好，只有根据自己的实际情况进行比较分析，然后做出合理的投资决定。当然，本次降息，总的来说，央行降息意味着国家是想通过该次调整，让人们利益最大化的，一般化利好于楼市，也利好于股市。