继存款保险制度之后，6月2日，央行推出大额存单产品，并制定了《大额存单管理暂行办法》(以下简称《办法》)，个人认购门槛为30万元，机构认购门槛为1000万元。大额存单在到期前可以转让，利率也将高于普通存款。对于想要高收益又怕钱打了水漂的市民来说，大额存单是个不错的投资新选择。
新在哪可以转让的存款
所谓大额存单，是指由商业银行发行的一种金融产品，是存款人在银行的存款证明。也就是说，银行发行了一款金额较大的存款产品，个人有30万就可以去购买，利率一般要高于普通定期存款利率。大额存单到期之前可以转让，储户需要折让出一部分利息给受让人。
比如，银行发行一款针对个人的一年期30万元大额存单，现在普通 一年期存款 基准利率为2.25% ，而该大额存单的利率为4% ，如果储户持有9个月的时候急需资金，需要提前支取，那么可以将存单转让，但是利率会降低，不过仍要高于普通定存利率。这类似于国债和票据贴现。
大额存单的出现对普通老百姓来说显然是件好事。招商银行青岛分行财富管理部总经理王海标说：“目前市场存款利率较低，而且提前支取的话只能按活期利率结算。如果个人有大额储蓄则可以购买大额存单，享受高于市面的利率，也可以在市场上转让，灵活性大大提高。”
去哪买电子化发行，还可质押
根据《办法》规定，大额存单将采用电子化的方式发行。也就是说，个人和企业可以在银行营业网点、电子银行、第三方平台，以及经央行认可的其他渠道购买。个人投资者认购大额存单起点金额不低于30万元，机构投资者认购大额存单起点金额不低于1000万元。大额存单期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。
目前大额存单的发行主体为银行业存款类金融机构，包括商业银行、政策性银行、农村合作金融机构，以及中国人民银行认可的其他金融机构等。
在目前的市场上，理财产品、协议存款等金融产品的利率水平都已完全实现市场化，但绝大部分并不具备流通的特点。而大额存单转让可以通过第三方平台开展，转让范围限于非金融机构投资人及央行认可的其他机构，通过发行人营业网点、电子银行等自有渠道发行的大额存单，可以根据发行条款通过自有渠道办理提前支取和赎回。此外，大额存单还可以用于办理质押业务。
利率如何高于普通存款不及理财
在老百姓最关心的利率方面，大额存单发行利率将以市场化方式敲定。其中，固定利率存单采用票面年化收益率的形式计息，浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率(Shibor)为浮动利率基准计息。付息方式分为到期一次还本付息和定期付息、到期还本。
在《办法》中央行并未对大额存单的收益率进行具体规定，但是提出以上海银行间同业拆借利率(Shibor)为基准计息。而最新数据显示，6月2日一个月、半年、一年期shibor利率分别为2.2926% 、3.1896%、3.4175%，仅略高于银行定期存款利率，业内人士预测大额存单的收益率不会太高，甚至不及银行理财产品收益率。
银行360分析师孙佳伦认为，大额存单在利率上达不到理财产品，门槛也更高，因此对个人客户吸引力相对有限。但对企业尤其是一些对流动资金要求高、又不允许购买理财产品的大型外企来说，大额存单还是有一定吸引力的。
为何推出推进利率市场化
岛城一位国有银行高管表示，大额存单吸收资金的规模、期限、时机都由银行自主决定，利率随行就市，这完全是利率市场化的产品。
而随着大额存单的正式推出，利率市场化只剩下取消存款利率浮动上限这一规定就可完成。而在业内人士人眼中，随着央行在过去半年以来将存款利率浮动区间从原本的1.1倍扩大到1.2倍、1.3倍再到现在的1.5倍，存款利率浮动上限也仅仅是一层随时可以捅破的窗户纸。岛城一位国有银行高管表示，利率市场化今年年底前就能实现。
“大额存单是培育未来存款利率市场化定价的参照，是彻底解除存款利率管制的倒数第二步，丰富了金融市场的投资工具谱系，有助于利率市场化压力下银行采用透明规范的手段稳定负债，未来大额存单将成为银行负债的主要组成部分之一；有助于存款人在享受限额内存款保险的情况下，提高存款的流动性。”兴业银行首席经济学家鲁政委表示。 记者 乔秀峰
■专家提醒
人民币“大超市”如何投资
对于大额存单，中国人民银行研究局局长陆磊说，与当前快速发展的理财产品相比，大额可转让定期存单具有更高稳定性，由于性质属于“一般性存款”，风险更小。
那么投资者如何投资大额存单呢业内人士提醒，投资者在购买相关产品时必须擦亮眼睛，防范市场繁荣后有可能出现的“鱼目混珠”产品。
首先，要看准发行人资质。大额存单的发行主体为银行业存款类金融机构，推出初期，央行将首先在自律机制核心成员范围内试点发行，此后结合具体情况，有序扩大发行人范围；
其次，要留意产品存续、备案情况。按照央行规定，大额存单期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种；如果存单期限不在上述9种之内，或发行人没有作发行备案的，产品也是存在疑问的；
再有就是分清存单类别。大额存单分两类，一是固定利率存单，二是浮动利率存单。付息方式也分为两种，到期一次还本付息；定期付息、到期还本。
“由于利率的浮动变化，买不同类型的存单，约定不同类型的付息方式，最后收益可能会有所区别。因此，可以让专业人士列出算法，再结合对未来利率的预期、实际需求、偏好等进行选择。”郭田勇[微博]说。
此外，有关专家还提醒，大额存单的发行条款中都有是否允许转让、提前支取和赎回，以及相应的计息规则等信息，由于各期大额存单的约定有可能不同，投资者应认真阅读发行条款，根据自己的情况决定买哪种产品。
2019-07-30 
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