国债理财怎么样国债理财产品|国债理财怎么样国债理财产品收益率

国债又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。国债是由国家发行的债券，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。

其实各个国家都会发行国债，通常来说国债是较安全的投资。但也不可绝对，比如欧洲国家现在就发生了债务危机，即政府财政收入无法偿债，有赖账的可能。

现代社会，资源为王，商品为王，只有持有商品（包括房地产、能源、煤、各种矿产、可长期持有不变质的）才能抵抗通货膨胀！持有现金是最容易贬值的。

国债向来被投资者公认为最安全的投资工具。与股市波动剧烈、银行理财产品认购起点较高相比，国债由于具备了“门槛低、风险小、收益稳”的特征，而成为最受老年人青睐的投资方式。据了解，目前除了大额资金之外，老年人是购买国债的散户主力。每到国债发行日，总能见到不少长者在银行排队认购。在此，我们把投资国债的技巧和相关知识展于页面之上，以期帮助更多投资者理财。

　记账式国债是由财政部通过无纸化方式发行的、以电脑记账方式记录债权，并可以上市交易的债券。它可随时买卖，流动性强，每年付息一次，实际收入比票面利率高。比较专业的投资者如果对市场和个券走势有较强的预测能力，可以在对市场和个券作出判断和预测后,采取“低买高卖”的手法进行国债的买卖——如预计未来国债价格将上涨，则买入国债等到价格上涨后卖出；如预计未来国债价格将下跌，则将手中持有的该国债出售，并在价格下跌时再购入。这种投资方法的投资收益较高,但同时也面临较高的市场风险。

　　无记名式国债是一种票面上不记载债权人姓名或单位名称的债券，通常以实物券形式出现，又称实物券或国库券。实物债券是一种具有标准格式实物券面的债券。它以实物券的形式记录债权、面值等，不记名、不挂失、可上市流通。上市转让价格随二级市场的供求状况而定，当市场因素发生变动时，其价格会产生较大波动，因此具有获取较大利润的机会，同时也伴随着一定的风险。一般来说，更适合金融机构和投资意识较强的购买者。

国债收益率的计算方法：

1、名义收益率

　　名义收益率=年利息收入÷债券面值×100%

　　通过这个公式我们可以知道，只有在债券发行价格和债券面值保持相同时，它的名义收益率才会等于实际收益率。

2、即期收益率

　　即期收益率也称现行收益率，它是指投资者当时所获得的收益与投资支出的比率。即：

　　即期收益率=年利息收入÷投资支出×100%

　　例：某债券面值为100元，票面年利率为6%，发行时以95元出售，那么在购买的那一年投资人的收益率是多少?(经分析这是一个即期收益率问题)则它的即期收益率为100×6%÷95×100%=6.32%

　3、持有期收益率

　　由于债券可以在发行以后买进，也可以不等到偿还到期就卖出，所以就产生了计算这个债券持有期的收益率问题。

　　持有期收益率=[年利息+(卖出价格-买入价格)÷持有年数]÷买入价格×100%

　　例：某债券面值为100元，年利率为6%，期限5年，每年付息一次。我以95元买进，我预计2年后会涨到98元，并在那时卖出，要求我的持有期收益率。则我的持有期收益率为[100×6%+(98-95)÷2]÷95×100%=7.89%

　4、认购者收益率

　　从债券新发行就买进，持有到偿还期到期还本付息，这期间的收益率就为认购者收益率。认购者收益率=[年利息收入+(面额-发行价格)÷偿还期限] ÷发行价格×100%

　　例：某债券面值为100圆，年利率为6%，期限5年，我以99圆买进，问认购者收益率为多少?代入公式可得：[100×6%+(100-99)÷5]÷99×100%=6.26%

　　5、到期收益率

　　到期收益率是指投资者在二级市场上买入已经发行的债券并持有到期满为止的这个期限内的年平均收益率。

　　国债收益率是反映市场利率和衡量国债投资价值的重要指标。目前，社会上使用的国债收益计算方法较多，概念不清，不利于投资者进行投资。为此，特推荐财政部计算国债到期收益率的方法，供投资者参考。

　　目前，财政部计算国债到期收益率的方法如下：

　　1、对剩余期限为一年及一年期以下的国债，一般计算单利到期收益率，计算公式为：Y=(M-Pb)/(Pb*N)*100%

　　式中　Y：单利到期收益率;M：到期一次还本付息额;Pb：市场买入价;n：从买入到持有到期的剩余年份数。公式1中

　　n=剩余天数/365天或(366)天注：闰年取366天

　　2、剩余期限为一年期以上的中长期到期一次还本付息国债，其到期收益率的计算由两种方法：

　　1)单利方法：采用公式：

　　Y=(M-Pb)/(p

　　式中：Y：单利到期收益率;M：到期一次还本付息额;Pb：市场买入价;n：从买入到持有到期的剩余年份数，即：

　　2)复利方法：有以下公式：

　　式中：Y：复利到期收益率;n：从买入到持有到期的剩余年份数，即：

　　M、Pb含义同公式1相同。

　　3、对所有中长期的附息国债，一般计算它的复利到期收益率，该复利到期收益率也就是附息国债的内含收益率(或内部收益率，IRR)，内含收益率以下面的公式为基础计算：

　　式中：y：复利到期收益率;w：交易结算日至下一利息支付日的天数除以上一利息支付日(LIPD)至下一利息支付日(NIPD)之间的天数，即：

　　C：每次支付的利息额;n：剩余的利息支付次数;Pb：交易结算日的市场价格。

　　Rb表示一年期银行定期存款利率

　　国债投资获利的几种方式

　1、买入持有，到期兑付

　　投资者有两种方式买入国债，一是通过银行柜台系统在国债发行时买入，然后到期兑付。

　　例：1996年6月14日买入十年期96国债一万元，票面利率11.83%，每年付息一次，2006年6月14日到期，投资者每年获取利息收入1183元，10年总计获利11830元，收益率为11.83%(不考虑复利)。

　　二是通过交易所系统买入已上市的国债，一直持有到期兑付，其收益率按不同品种，通过不同公式计算而得，也可直接在证券报上查询。

　　2、低价买入，高价卖出

　　投资者在国债二级市场上可以象买卖股票一样低买高卖国债获取差价。

　　例：投资者在2001年10月30日买入96国债(6)100手(1手=1000元面值)，价格为141.50元，需资金141500元，3月22日以146.32元卖出，持有期91天，获利(146.32-141.50)×1000=4820元。收益率为4820÷141500×365÷91×100%=13.66%(不考虑复利及手续费)。

　　3、回购套做

　　只要国债收益率大于回购利率，投资者就可以通过购买国债后再回购，用回购资金再买国债的方法使资金放大，获取更高的收益。

　　例：步骤如下：

　　(1)投资者在2001年10月30日以141.50元买入96国债(6)100手(1手=1000元面值)，需资金141500元;

　　(2)当天以买入的国债为抵押可回购资金100000元(回购比例1∶1.3，141500÷1.3=108846，取1万的整数倍)，回购品种为R091，天数为91天，价格为3.27%;

　　(3)回购资金再买入相同品种国债，可买70手(100000÷141.50=70.7);

　　(4)3月22日以146.32元卖出全部国债，可获利1700×(146.32-141.5)=8194(元);

　　(5)支付回购R091利息为3.27%×70000×91÷365=570.7元;

　　(6)实际获利8194-570.7=7623.3(元)，实际收益率为7623.3÷141500×365÷91×100%=21.6%。

　　可以看出，通过一次回购，可以使收益率从13.66%增加到21.6%。事实上，还可以进行多次回购，但必须是购买国债的收益率大于回购利率。