去年六月，银行面临“钱荒”问题，各大商业银行为了“保卫”年中存款，纷纷推出高利率理财产品。时隔一年多，银行的考核收官，银行是否推出高收益的理财产品吸引揽储？银行是否考出一份漂亮的成绩单？
日前，笔者走访了城区的银行，发现今年六月底理财产品的利率并未重现去年的收益高潮，理财产品七月初的收益率较六月底有所下调，降幅约在1%—2%之间。
业内人士表示，今年的理财产品的年化收益率将维持在稳定的水平，在短期内不会走高。
收益率较6月略降
广发银行理财产品经理介绍，该行发行的理财产品预期年化收益率略微下调。他说，该行为期100多天的理财产品收益率6月底最高可达5.3%，目前的收益率仅有4.80%。
从东莞银行官网的理财产品发行公告中可以发现，某保本的理财产品在6月底的年化收益率可达6%，而最新的一些理财产品年化收益率在5.2%左右。
东莞某股份制商业银行经理也告诉笔者，现在的理财产品的收益率比6月底微低。该行推出的100多天保本的理财产品年化收益率在4.19%，上个月，与此类似的产品利率可达5%。
对此，东莞市理财规划师协会会长马志平认为，理财产品的收益率下调跟银行的关键节点有密切的关系。他说：“季末、年中、年末都是银行的考核节点，对钱的需求量较大，通过推行高收益的理财产品吸收资金，现在银行的考核过去了，其收益率有所小调是正常现象。”
中山大学岭南学院博士生导师、教授林江分析，银行为了年中大考交出漂亮的成绩单，推行高利率的理财产品吸收资金，可算是揽储的利器。
年中后银行资金压力小
去年6月，“钱荒”让各家银行都乱了手脚，纷纷上调理财产品收益率。“去年6月前，理财产品的收益率在4.25%—4.7%之间，后来等到6月份就涨得非常快，一浪比一浪高，最高保本有6.4%，非保本的话，可达7.1%，”东莞某股市制商业银行理财经理认为，去年理财产品的“不正常”可归因为“钱荒”现象。
该理财经理透露，去年银行钱荒引起了银行的“吸储”大战，理财产品收益率自然水涨船高。而今年政策宽松，资金面较为宽松，市场流动性不强，理财产品的收益率回落在正常的范围内，收益率在5.1%—5.3%之间波动。
对此，马志平分析，2013年银行出现钱荒与央行的货币政策有关，去年的商业银行的资金缺口较大，为了弥补资金的缺口，商业银行继而推出高利率的理财产品。
“2014年，央行作出了相关的政策调控，适量增加货币供应，尤其现在中考过去，银行的资金压力更少。”马志平认为，需求决定利率，利率的走向跟市场的资金流动有关。而钱荒是在特定的背景下产生的现象，现今的理财产品的收益率不会重回“钱荒”时的高位。
另外，林江教授指出自互联网金融产品(如余额宝)推出后，导致理财产品的竞争力越来越低，其回报率相对较低。例如，自今年以来，余额宝利率从5%降到4%左右，紧接着，理财产品的利率也接连下降。
预期收益短期不走高
东莞某商业银行工作人员透露：“6月份，某银行推出的一款理财产品利率为了应对年中的业绩考核，波动非常大，从原来的4%左右涨到25%，7月初，其收益率跌至3%。”
为此，笔者查询了该理财产品的官网发现，该理财产品属于银行代理的货币市场基金，规模大概在十八亿左右，今年4月到6月，其年化收益大致在4%—5%之间波动，六月初出现一个小高峰，年化收益达到7.1%，六月中又跌到了1.9%，6月下旬最高位升至25.443%，之后迅速下跌，7月7日跌到了3%。
对此现象，马志平认为，短期内理财产品不会走高，将维持在稳定的水平。若存在理财产品短时间内虚高的现象，可能是银行代理的是银行信托产品、基金私募产品，风险较大，不大靠谱。
马志平分析道：“银行只是投资的渠道，是不需要为投资负责的。投资者在入手理财产品前，要明确该理财产品是什么形态的，性质如何，投向哪里。”
对于理财产品预期收益率短期虚高现象，林江认为在投资学的角度，回报和风险是成正比关系的，高收益、低风险的理财产品是不现实的。“银行提高理财产品的利率来招揽生意、招揽人气是一个营销策略，这样可能会导致了利率虚高，但广告推销大于实际操作，对于银行的自营业务是不会过高的。”林江分析。
入市前要做好风险评估
目前，理财产品年化收益率略微下调，何时才是投资的好时机？投资理财产品应该注意哪些问题？
对此，林江认为，投资者在投资的时候需要量力而行，衡量好风险和收益的关系。按照理性的理财需求，在资金空闲的时候可以在一些有经验的商业银行购买理财产品。
另外，林江指出，投资者在确定投资的时候，需要看清合同的免责条款和文字相对小的部分。
你不理财，财就不理你。马志平也认为现阶段，若投资者有闲钱，还是可以投资理财产品的，投资可以弥补货币的贬值和通货膨胀。
马志平分析，投资者购买理财产品前要正确认识和评估自己的能力，投资前要做好风险评估，综合考量风险和回报，理清理财产品的投向和自己的资金的使用情况。马志平认为：“总之，投资者要正确理财，做到资金平衡收益，安全系数要高，灵活性综合考量和评估。”
马志平指出，理财产品有保本和不保本之分，保本的产品，资金不亏，利率较低，安全系数高，期限在一两个月、半年之内的，利率在5%—6%之间是正常的；不保本的产品可能以银行代理的信托、基金为主，不保本的理财产品利用散钱的聚散，利率一般在9%—15%之间。
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2019-07-03 
