“我把钱交给保险公司，保险公司拿着我的钱去做什么了？”这是很多投保人都好奇的一个问题。今天我们就来聊聊这个事儿。
在解决问题前，我们先要搞清楚保费的组成部分。
保费＝承担该保单的保险责任所需要的纯保费＋风险附加保费+保险公司为该保单开支的管理费用＋保险公司销售该保单支付的佣金＋保险营业税+保险公司利润
保险公司可以灵活使用部分的是纯保费。那么纯保费又是什么呢？这就与我从事的保险精算相关了。
以经验发生概率为基础进行精算分析所得出的保险费称为纯保险费。
理想状态下，这些纯保费会被保险公司灵活使用，这也就到了我们今天要说的问题上，保险公司是如何使用保费的？
保险公司如何使用保费？
关于这一点，《保险法》早就给出了定论。
保险法第一百零六条规定：保险公司的资金运用必须稳健，遵循安全性原则。
保险公司的资金运用限于下列形式：
（一）银行存款；
（二）买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券；
（三）投资不动产；
（四）国务院规定的其他资金运用形式。
关于这几种形式，我们详细说明。
银行存款：这是比较稳健的一种使用方式，以约定的存款利率放入银行。
买卖债券、股票相较于稳健型的银行存款而言，有风险存在，但投保人几乎不必考虑这一点，毕竟众多保险公司的都有自己强大而专业的投资部门，甚至很多还有资管机构，他们会以专业的能力保证保费投资的合理性。
投资不动产也是保险公司使用保费的一种方式。
保险公司如何盈利？
这些投资方式基本是可以保证保费得到合理利用，并为保险公司制造可观的收益。
熟悉投资的读者应该也知道，保险公司近年来也在海外市场做了很多投资，但目前依然还处于缓慢发展状态。
数据显示，截至2016年12月末，我国保险资金在境外投资余额为492.1亿美元，占保险业上季度末总资产的2.33%。这个比例是比较保守的，与15%的监管比例还是有很大差距的，如何做好保险的海外投资，还需要一段时间的发展。
知识点
保监会规定保险公司的海外投资配置上限是15%，对某些资产类别的配置限制亦有所不同。
理解了保费的使用方法，再来谈“保险公司是如何盈利”这个问题，就容易理解了。
保险公司如何盈利？
保险公司的盈利可以概括为三点
死差：即保险条款预期的赔付额与实际的赔付额之间的差额
所谓死差可以这样理解，以一年期的消费型保险为例，10个人交了3000的保费，总计保费是30000，这一年有一个人出险，保险公司赔付了1万，那么剩余的两万块就是所谓的死差益。
利差：即保险条款预定的利率与保险公司实际投资收益之间的差额
保险产品定价时，预定利率越高，保费越低；预定利率越低，保费越高。目前保监会规定保险公司在保险产品定价时预定利率不低于2.5%。一般保险公司在定价时利率相对比较保守，预定利率通常在2.5%到3.5%之间。
当宏观经济形势处于繁荣时，市场利率往往较高，此时保险公司可获得的投资收益较高，当投资收益率高于预定利率时可为保险公司创造更多利润来源。
（在2013年定价利率改革，但改革限于普通型人身保险，即保单签发时保险费和保单利益确定的人身保险，比如重疾险、意外险、定期寿险等。而分红险预定利率、万能险最低保证利率仍不得高于2.5%，它们占据了寿险业务的90%以上。）
这里再以万能险为例说明一下，保险公司与投保人介绍的预期利率是3.5%-4.4%之间，（这样的利率其实已经很不错了，远远高出银行存款），但当年市场大环境好，保险公司用保费投资实现了5%的收益，那么两者之间的差额也会成为保险公司的利润。
费差：即保险条款预定的费用和保险公司实际发生的费用之间的差额
里面可能包括运营、管理等，如果保险公司的工作人员业务能力成熟、工作效率高，是可以减少这一部分的成本支出的，那么节省的这一部分也是保险公司盈利的来源。
说了这么多，其实结论就是保险公司本身也是一个商业机构，但保险公司在合理区间内使用投保人的保费，不会对赔付产生影响，这一点，大家是可以完全放心的。
2019-07-30 
