利率市场化推进后，大额存单一直被视为银行管理市场流动性的一个重要工具。发行主体扩容加上上浮幅度自定，中小银行在利率比拼上争得更酣。近日，民生银行带着较国有行小幅利率优势的大额存单加入“战局”。不过，目前来看，与银行理财相比，虽然大额存单具有流动性强、期限丰富等优势，但在利率和投资门槛上仍减分较多，对普通投资者而言，整体不及理财产品有吸引力。
在央行今年连续降息之后，民生银行于近期推出首期大额存单，利率在央行基准利率基础上上浮42%，略高于国有大行上浮40%的利率。不过中小银行在“价格战”上投入更多，例如兴业银行同样执行在基准利率上上浮42%的利率，而有些城商行更是上浮到45%以冲减降息的影响。
值得一提的是，国有大行在利率上虽稍逊于中小银行，但发行的大额存单期限种类却不断在增加。例如某国有大行，从第一期只发行了6个月、1年、3年等期限，到后面逐渐增加了3个月、9个月、2年、5年等期限，给了投资者更多选择。
据北京商报记者统计，在8月下旬央行宣布第五次降息后，除了五大行之外，仅有少数几家中小银行发行了大额存单，且期限选择并不充足。
由此可见，从认购时间上，大额存单整体无连续性，不及银行理财的滚动型发售覆盖时间点密集；从产品利率上，尽管银行理财收益率不断滑坡，但目前仍高于大额存单。
以在某国有行存一年期30万元为例，整存整取的利率为2%，一年后利息为6000元；大额存单利率为2.45%，一年后利息为7350元；而以目前市场上银行保本理财最低年化收益率3.1%计算，购买理财一年后可获收益9300元，比大额存单高出近2000元。
除了收益不及理财产品，多家银行理财经理表示，大额存单的起购门槛略高，把一大部分普通投资者拦在门外。据悉，银行理财产品的起购金额普遍为5万元，而大额存单起购金额为30万元，整整是前者的6倍。
在产品流动性方面，大额存单稍有优势。不过，北京商报记者了解到，目前尚有一些银行不支持提前支取，支持提前支取的银行对利息的计算方式也并不相同。因此，对于投资者来说，除了关注各家银行给出的大额存单利率高低、产品期限外，还要留意产品能否提前支取、有无额外规定等。
2019-07-30 
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