商业银行不良贷款率|商业银行不良贷款风险是否可控

随着影子银行及地方政府融资平台逐渐远离大众的视野，当前沪深A股出现的泡沫及商业银行不良贷款风险成了市场各方最为关注的主题。
当前我国商业银行不良贷款风险在可控范围内的判断，是建立在三个前提基础上的：一，目前各地房地产价格还在持续上升，与房地产相关的贷款（无论是个人还是企业的）都可被视作优质资产。即只要房价不跌，与房地产相关的贷款就不会有什么麻烦；二，地方政府的融资平台债务风险正在逐渐化解，不会对银行产生多少冲击；三，未来商业银行信贷增长的速度会远高于不良贷款增长的速度。而事实上，这三个基本前提是否成立是相当不确定的。

随着影子银行及地方政府融资平台逐渐远离大众的视野，当前沪深A股出现的泡沫及商业银行不良贷款风险成了市场各方最为关注的主题。不过，尽管沪深股市这几年融资规模快速扩张，企业从股市获得的融资越来越多，占比也在上升，但与银行相比，就不免小巫见大巫了。当前我国商业银行占整个融资的比重在70%以上，比重仍然绝对高，所以银行的任何问题都可能成为市场的聚焦点。

2014年以来，随着我国商业银行的不良贷款余额及不良贷款率双升，银行信贷资产的质量问题成了市场各方追踪的主题。查阅相关数据，目前商业银行不良贷款余额从2012年初的5265亿逐渐上升至今年一季度的9825亿，增幅达87%。商业银行的不良贷款率从2012年三季度开始缓慢上升，升势从2014年起加快。截至今年一季度升至1.39%。2014年，商业银行不良贷款余额按年上升42%，增幅高于总贷款余额的14%，面对这种情形，舆论自然要追问，商业银行不良贷款的风险有多高？未来会发生什么样的变化？以我国商业银行现有的制度，有没有抵御这种不良贷款双升的能力？

或许多数人会认为，当前我国商业银行的不良贷款风险是在可控的范围内。因为，从去年以来商业银行的不良贷款余额及不良贷款率虽然双双上升，但无论是不良贷款余额还是不良贷款率都还不高。但是，不该忽略的是，上述判断是建立在以下三个前提基础上的：第一，目前国内各地房地产价格还在持续上升，所以，与房地产相关的贷款（无论是个人还是企业的）都可被视作优质资产。即只要房价不跌，与房地产相关的贷款就不会有什么麻烦；第二，地方政府的融资平台债务风险正在逐渐化解，不会对银行产生多少冲击；第三，未来商业银行信贷增长的速度会远高于不良贷款增长的速度。而事实上，这三个基本前提是否成立是相当不确定的。

就当前中国房地产市场的情况而论，5月房地产市场确实有所好转，但主要来自于一二线城市，三四线城市的房地产市场根本就没有启动，至于未来趋势如何还存在不少变数。有一种估计认为，当前房地产市场数据表现更多的是短期变化，而我国房地产市场深层次的结构性矛盾根本就没有解决，政府不出台重大的房地产改革政策，房地产市场要摆脱当前的困境是没有可能的。