首先，监管层要做好充足的制度安排，如很早之前就呼吁建立的存款保险制度。众所周知，利率市场化初期会对银行利润产生冲击。尤其是存款利率放开之后银行为争夺存款会提高利率，息差会进一步缩窄。目前上市银行净息差普遍在2%-3%之间，如果完全放开利率管制，息差肯定全面下浮到2%以下。结果便是一批中小银行会在竞争中倒下。为了确保改革不会在高速中出轨，就必须绑上安全带，存款保险制度起的就是这个作用。不仅如此，还要建立起有效的银行退出机制，从发达国家利率市场化进程来看，部分经营不善的银行倒闭是在所难免的。
建立起上述保护机制，没有一两年时间肯定是不行的。近日，原央行副行长吴晓灵也提到，放开存款利率上限是利率市场化的最后一步，但预计今明两年都不会放开。那么可以预见，在今明两年时间，为利率市场化最后一步棋，监管层会步步为营，进行一系列的部署。
目前提的较多的是大额可转让存单，作为银行存款的替代品，可以在二级市场交易，形成市场化价格。不过从发达国家经验来看，大额可转让存单的推出是建立在存款保险制度的基础上，将会是一个渐进的过程。一开始可能只会针对同业推出大额可转让存单，随后才面向个人，并且期限上也将先推出五年甚至更长期限以上。
近期最有可能的措施应当还是将存款利率上限扩大至1.2倍。分阶段调高存款利率上浮空间，让银行逐渐适应市场化冲击。这种过渡不光是空间上的，还有期限上的。目前央行公布的人民币存款基准利率有七档，贷款利率有五档。而国外央行通常采用单一期限基准利率，其他期限的利率参照单一基准利率来浮动的。例如，美国和日本央行仅仅制定隔夜的基准区间利率，欧洲则通过招标的方式制定期限为两周的基准利率。未来决策者肯定会简化存贷款基准利率期限档次，比如仅公布活期和一年期限的存款利率。银行在自主确定其它期限利率的同时，也是在摸索市场化定价方式。市场化价格形成机制也便建立起来。
决策层已经给利率市场化留出了时间和空间，那么从银行角度来看，需要做的准备就更多了。随着贷款利率的完全放开，银行已经开始有意提升中小客户的比重，这有利于提高议价权，缓解利息收入下降的冲击。不过银行需要更多地考虑如何增加非利息收入，也就是增强中间业务的创新。这段时间里，监管也应当给银行中间业务更大的创新空间。
2019-07-30 
