京保贝是真的吗_京保贝对战阿里小贷或成对公金融市场的“余额宝”

余额宝已经是互联网金融的标杆，满天的“宝”们扎堆进入了面向个人客户的零售金融市场。谁能在零售金融市场复制余额宝?目前尚未发现有希望的选手。实际上，连支付宝自己在淘宝理财上也未能复制余额宝的辉煌战绩。可以说“To C”的零售金融市场大格局已定。

好在零售金融市场之外，还有“To B”的对公金融市场，目标客户是大大小小的企业。在这个前景不逊于零售金融的大市场上，尽管阿里巴巴也在做阿里小贷，但相较于巨头纷纷介入的P2P网贷、各家银行小微企业融资，目前还并没有出现一种成为市场标杆的产品。

市场的未来走势当然无法事前下定论，但是在对公金融市场中，由京东推出的“京保贝”是一款非常有意思的产品，与阿里小贷、P2P网贷和银行融资等传统选手有着挺微妙的不同，值得研究一下他们谁会像零售金融市场的余额宝一样，成为对公金融市场的标竿。

根据目前公开的资料中，“京保贝是通过对京东平台上丰富的采购、销售、财务等数据进行高度集成和处理，从而完成自动化的审批和风险控制。由于整个流程都在线进行，因此实现放款的时间可由以前的按天计算缩短到3分钟以内。该业务的融资期限长达90天，融资金额和还款时间还可由供应商自主决定。”

以上基本是一段废话，现在做互联网金融，大数据是必须的，靠信用是肯定的，速度快是标配的。所以，自动化审批、在线流程、3分钟放款、90天期限等等细节其实都不重要，重要的是京保贝模式与阿里小贷、P2P网贷和银行融资这三种模式有什么区别，以及京东金融能依靠京东电商这棵大树把这些区别里的劣势和优势分别克制和发挥多少。

在对比京保贝、阿里小贷、P2P网贷和银行融资之前，需要回顾一下余额宝为什么能够成为零售金融市场的标竿。我个人认为，余额宝的成功并不在于金融创新，而是在于充分利用已经成熟的金融工具和母公司资源，把原有的客户资源导入新的模式中去。否则的话，你没法解释早在余额宝之前就用相同模式奋勇创新的汇添富现金宝为什么没火，同样也没法解释为什么余额宝的火爆没法在淘宝理财卖基金的店铺中重现。所以，对公金融市场的焦点仍然不是金融创新，而是如何依靠母公司获得客户资源以及把这些客户导入新的模式中去。

在这样的视角下，京保贝、阿里小贷、P2P网贷和银行融资四种模式中，有希望成为对公金融市场标杆的种子选手是京保贝和阿里小贷，而种子选手中我更倾向于背靠京东电商的京保贝。

一是对比京保贝和P2P网贷。站在融资方的小企业看，P2P网贷和众筹都是金融市场里的直接融资，就算是通过银行系平台，也是从手里有余钱的人手里拿钱，只不过交换的东西一个是债券一个是股权。直接融资对整个金融生态的要求非常高，大的经济体里只有美国这个特殊到不能再特殊的例子是直接融资占优，我国更多地是向德国和日本学习，未来仍然会以间接融资为主导。

所以P2P网贷陪太子读书的角色很难改变，无法对京东和阿里巴巴起到颠覆性的影响，最多是一种有益的市场补充罢了。如果把P2P网贷作为一个行业来看，不太可能依靠自己的积累产生新的互联网金融巨头，倒是政策明朗之后被巨头收购的可能性很大。如果把P2P网贷作为一个模式来看，BAT和京东等二线巨头完全可以增加这种模式补充自己的业务类型，同样不可能改变我国金融市场以间接融资为主的格局。再加上最近央行已经对P2P网贷做出了限制，投资人数限制和平台不许保本的要求已经基本上决定了这是个细分小行业，很难再继续野蛮生长了。