Wind概念板块统计数据显示，仿制药指数遥遥领先，上半年累计上涨27.97%，创新药指数紧随其后，半年累计上涨4.32%。医药主题基金凭借强大的防御能力，成为市场的一剂强心针。工银瑞信旗下的工银瑞信前沿医疗及工银瑞信医疗保健行业上半年分别取得了12.89%、11.54%的回报，处于同类基金业绩的前列。然而，谭冬寒所在的工银瑞信医药团队并不止步于此。今年上半年股市整体低迷，医疗板块成为市场为数不多的热点。
谭冬寒表示，正发行的工银医药健康股票基金能打开投资港股药企的通道，在A股和港股两地优选符合产业方向的中国医药(600056,股吧)产业核心资产。首先，港股中沉淀了一些符合产业方向的核心资产；第二，港交所修订了上市规则，革新力度很大，生物科技类的公司没有收入、没有利润就可以去上市。在这样环境支持下，未来有很多符合研发创新的科技型公司都会在港股上市，港股市场会沉淀越来越多的这类资产。第三，港股在全球范围内，估值处于低位，投资性价比较高。据了解，工银医药健康股票基金的权益仓位布局港股的医药企业最高可以达到近50%。
对于医药行业的投资逻辑，谭冬寒表示，医药板块从防御性逐步向科技属性演变；医药行业的研发创新是一个高投入、时间周期长、风险高的模式。股价驱动因素，一要通过基本面找到符合这个产业发展的好公司，二要看企业在研发方面的资产价值有没有提升，医药投资将是个非常长期的过程。对于2018年下半年的市场机会和风险。谭冬寒对配资门户表示下半年将重点关注国企改革，改革的动力非常强，有可能自上而下推动企业发生较大变化。至于风险方面，谭冬寒认为估值太高的公司有估值回调的风险。长期仍重点关注研发创新、质量升级，及服务相关的医改红利释放的机会。
谭冬寒表示，正发行的工银医药健康股票基金能打开投资港股药企的通道，在A股和港股两地优选符合产业方向的中国医药(600056,股吧)产业核心资产。首先，港股中沉淀了一些符合产业方向的核心资产；第二，港交所修订了上市规则，革新力度很大，生物科技类的公司没有收入、没有利润就可以去上市。在这样环境支持下，未来有很多符合研发创新的科技型公司都会在港股上市，港股市场会沉淀越来越多的这类资产。第三，港股在全球范围内，估值处于低位，投资性价比较高。据了解，工银医药健康股票基金的权益仓位布局港股的医药企业最高可以达到近50%。
对于医药行业的投资逻辑，谭冬寒表示，医药板块从防御性逐步向科技属性演变；医药行业的研发创新是一个高投入、时间周期长、风险高的模式。股价驱动因素，一要通过基本面找到符合这个产业发展的好公司，二要看企业在研发方面的资产价值有没有提升，医药投资将是个非常长期的过程。对于2018年下半年的市场机会和风险。谭冬寒对配资门户表示下半年将重点关注国企改革，改革的动力非常强，有可能自上而下推动企业发生较大变化。至于风险方面，谭冬寒认为估值太高的公司有估值回调的风险。长期仍重点关注研发创新、质量升级，及服务相关的医改红利释放的机会。
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2019-07-30 
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