银行业为了满足资本充足率要求，按照现在的贷款增速，预计会在2016年以前迎来一波再融资高峰，包括已公布的多家银行再融资计划在内，银行再融资总额或将达到3500亿元至4000亿元。
目前来看，银行业的再融资步伐显然比预想中的要快。除南京银行(601009,股吧)和平安银行(000001,股吧)之外，浦发、农行、中行、兴业等银行也于此前陆续推出了优先股发行方案。
一股再融资的热潮正在商业银行中持续发酵。
近日，南京银行发布公告称，拟向特定对象非公开发行不超过10亿股，募集资金不超过80亿元。该行前三大股东——南京紫金投资集团有限责任公司、法国巴黎银行和南京高科(600064,股吧)股份有限公司已明确将进行认购，承诺认购总额依次为不超过15亿元、25亿元、15亿元。
公开资料显示，紫金投资、巴黎银行、南京高科分别直接持有南京银行3.78亿股、3.77亿股和3.33亿股，占该行总股本的12.73%、12.68%和11.23%。此次增发完成后,紫金投资及其一致行动人南京市国资集团、南京高科的持股比例将由目前的25.40%上升到28.45%,不构成控制权变化;巴黎银行持股比例将由16.18%上升到19.98%,仍低于监管规定20%的外资持股比例上限。
而就在南京银行发布公告的前一天，平安银行也宣布董事会通过决议，拟通过非公开发行方式，向包括平安资管等在内的不超过200名符合规定的投资者，最多发行两亿股优先股，募集不超过200亿元资金，用于补充该行其他一级资本。同时，拟向包括中国平安(601318,股吧)在内的不超过10名投资者，非公开发行10.7亿股普通股，融资不超过100亿元。
在传统高资本消耗的业务增长模式下，部分商业银行的资本金频频告急，同时，去年新的资本管理办法的实施以及近期127号文的落地也使得银行资本压力更加凸显。毫无疑问，急于补充日趋紧张的资本金是两家银行启动再融资计划最根本和直接的原因。
“公司业务正处于稳健、快速的发展时期，信贷规模不断增长，资本消耗持续增加。公司实施的业务转型战略也提高了对资本充足水平的需求。”南京银行在谈及启动此次拟定增计划的原因时表示。
事实上，据记者了解，一直以来，南京银行对于同业资产的配置较大，而由于新资本管理办法提升了银行同业资产的风险权重，该业务消耗的资本陡然增多。这对于资本金本就不充裕的南京银行而言，无异于雪上加霜。
从数据来看，今年一季度，该行核心资本充足率由去年年末的10.70%跌至8.78%，同期资本充足率由12.95%跌至10.64%。据民生证券分析，若该行对同业业务完全补提资本，可能造成一级资本充足率下降0.58个百分点,这意味着该指标将低于8.5%的监管要求。
平安银行的“补血”需求同样迫切。截至一季度末，平安银行一级资本充足率和资本充足率分别为8.7%和10.79%，也已经接近监管红线。
“由于历史原因，平安银行资本基础一直较为薄弱，平安银行也通过自身利润留存、发行二级资本债券、资产证券化等多种方式进行资本补充和缓解资本压力，但资本瓶颈仍对银行各项业务发展有较大制约。”平安银行表示。
作为一种快速充实资本的工具，定向增发带来的积极作用显而易见。“本次非公开发行将提升南京银行一级资本充足率2.5个百分点至11.56%,保证未来至少3年的发展需要，因此，该行表内信贷和非标资产扩张都有了坚实后盾。”民生证券分析。
但与此同时，银行也需承担由此带来的负面后果。据记者了解，近日中金公司和瑞银证券同时宣布下调了南京银行投资评级，其主要考虑就是该行拟定向增发会摊薄收益。此外，市场对两家银行存在破净增发也有颇多质疑。
然而，即便是存在一定的负面因素，商业银行迫于未来发展的压力，快速补充资本已是势在必行。据南京银行此前内部预测，到2016年末，该行资本充足率及核心一级资本充足率将分别下降至9.91%、8.28%水平，这意味着该行资本充足水平将低于新资本管理办法所要求的10.5%的最低红线标准。
这绝非是商业银行中的个案。据瑞银证券分析，银行业为了满足资本充足率要求，按照现在的贷款增速，预计会在2016年以前迎来一波再融资高峰，包括已公布的多家银行再融资计划在内，银行再融资总额或将达到3500亿元至4000亿元。
从目前来看，银行业的再融资步伐显然比预想中的要快。除上述两家银行之外，浦发、农行、中行、兴业等银行也于此前陆续推出了优先股发行方案。
2019-07-30 
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