平安银行(行情000001,咨询)公告定增结果,发行6.0亿股,募集资金100亿元,发行价格为16.70元/股,占发行前总股本4.4%。其中中国平安(行情601318,咨询)认购35亿。除中国平安外,其余发行对象认购的股票限售期为12个月。
评论
定增溢价7%发行,极为罕见!如果按照今日收盘价(15.59元)算,发行价溢价7.1%,如果按照竞价日收盘价(2015年4月29日,收盘价16.65元)来算,溢价0.3%。
发行价格相当于1.75倍2014年净资产,或1.47倍2015年预计净资产。
增厚每股净资产,小幅摊薄每股收益。此次非公开发行使得平安银行2015年BVPS增厚2.2%至11.33元,2015年EPS 摊薄3.8%至1.60元/股,2015年ROAE从16.1%下降0.5个百分点至15.6%。
盈利预测调整
我们基本维持盈利预测不变。
估值与建议
平安银行目前交易于2015年9.8倍市盈率,2015年1.4倍市净率。平安银行此次溢价发行非公开普通股,表明平安银行得到市场投资者普遍认可,维持对平安银行确信买入评级,维持目标价人民币22元不变。
风险
经济下滑超预期。
p.s:中金公司对平安银行维持确信买入投资评级。
银行板块多只个股技术指标到位,在超卖区域盘整时间亦比较充分,介入相对安全;建议关注。