在连续降息周期中，“存款负增长”、“净息差收窄十余个基点”、“商业银行经营承压”、“部分银行利润或降至零增速”的说法甚嚣尘上。工行、中行、建行、农行的一季报显示，四大行的净利润增速分别仅为1.39%、1.49%、1.05%和1.86%。
建设银行(行情601939,咨询)副行长杨文升日前亦公开表示，“数轮降息后商业银行资产负债结构中利差的收窄在加速，传统银行的盈利模式撑不住了。”诚然，负债端资金成本日益趋升，商业银行如何重塑其资产负债表，如何优化负债成本和期限的匹配、如何对资产端予以合理等价等，均显得尤为关键。
“在具体经营策略的倚重上，现阶段各家银行仍有较大差异。”一股份行副行长对21世纪经济报道记者称，“有些银行负债成本控制较为理想；有些银行通过资产端的高定价覆盖其负债成本，沿袭‘收益覆盖风险’的思路；更有甚者直接调整资产负债结构，降低存贷业务的占比。”
翻阅年报和季报数据，21世纪经济报道记者试图还原2013年、2014年和2015年一季度末，16家上市银行和广发银行详细的存款结构、存款成本等，以窥探在利率市场化全面放开前夕，一众商业银行吸纳不同期限、成本各异的各大类存款时的偏好与策略。
活期存款加速流失
对利息收入占据“大头”的商业银行而言，活期存款无疑是成本最低的优质资金来源。然而，过去两年内商业银行陷入了活期存款加速流失、付息成本普遍上升的尴尬困境。
据21世纪经济报道记者统计，五大行中，除交通银行(行情601328,咨询)去年存款负增长外，其余四大行2014年存款均保持5%-7%的增速；但随着2015年“股债双牛”局面的出现，加上各类高收益理财产品对居民存款、企业存款的分流，过去商业银行存款动辄20%增速的局面已一去不复返。
数据显示，中行、农行、工行、建行活期存款占比分别从2013年的43%、55%、49%、55%下降至2014年末的40%、52%、48%和50%；
“在企业活期存款方面，无论是增速或存款总量都在下降，除去外部因素，其中一重要原因在于四大行的企业客户存款结构中，不少属于大企业的项目存款，工程一旦结束后便缺乏新的增长动力。”一国有行中层人士对21世纪经济报道记者称。
相较于国有大行动辄45%以上的活期存款占比，11家上市股份行、城商行的活期存款占比集中于35%-40%的水平，其中招行的活期存款占比以50%位居首位，北京银行(行情601169,咨询)、兴业银行(行情601166,咨询)分别以45.7%、40.2%紧随其后。
对标2013年末，去年浦发、民生、兴业、中信等股份行活期存款占比均呈小幅下滑的迹象；活期存款比例同比下降近5个百分点的包括平安银行(行情000001,咨询)、华夏银行(行情600015,咨询)。
21世纪经济报道记者留意到，2014年平安银行活期存款占比仅为26.4%，在股份行、城商行中垫底；但该行保证金存款高达3210亿元，在存款余额中占比高达21%。
类似的是，华夏银行活期存款占比为36%，同比下滑5个百分点，但其报表中占比达19.3%的“其他存款”项下并未言明详细。据不完全统计，2014年保证金存款余额逾3000亿的还包括浦发银行(行情600000,咨询)和招商银行(行情600036,咨询)，两者保证金存款分别为4181亿和3638亿。
对比2014年末与2015年一季度末的数据发现，大部分商业银行活期存款占比均较去年末有所下降，活期存款流失的困局仍在继续发酵。
截至3月末，工、农、建、交的活期存款占比较2014年末下降1-4个百分点不等；股份行中兴业银行活期存款占比下滑幅度最大，达7个百分点，平安、浦发、南京银行(行情601009,咨询)等均有2-4个百分点不等的下滑。
据国泰君安银行业分析师邱冠华预测，随着货币基金产品“类现金”功能的完善，预计我国银行企业及个人存款中活期存款占比可能在3至5年后加速下滑至30%以下。
“过去，业内一度高举‘存款立行’、‘时点考核’的方针，冲存款的情况严重，日均值偏离过多，2013-2014年期间，多家银行重新定义以日均存款考核为主，并开始主动维护与建设客户关系系统。”沪上一股份行的分行行长称。
在前述资产负债管理部人士看来，维护客户关系并非为了降低资金成本，而是保持存量客户对于银行利率定价调整的弹性和适应性。“目的在于，只要利率定价不出现重大失误，资金的稳定程度便得以保障，这是商业银行应对利率市场化的首要保障手段之一。”
21世纪经济报道记者还留意到，2014年多家银行通过吸纳“同业存放”或“同业拆入”的资金，进一步扩张其负债结构。
据21世纪经济报道不完全统计，除平安银行、北京银行、宁波银行(行情002142,咨询)和南京银行外，其余13家银行“付息负债”项下的“同业存放及拆入款项”均呈现同比迅猛增长的态势，进一步扩张了其负债规模。
四大行中，中行、农行、工行、建行、交行2014年的同业存放及拆入款项余额分别为2.5万亿、1.2万亿、1.1万亿、1.5万亿和1.3万亿，同比增长达24%、19%、28%、72%、17%。
股份行中，招行的“同业存放及拆入款项”从2013年的5826亿元猛增至2014年的9605亿元，增幅达65%；中信、广发银行“同业存放”余额的同比增幅亦在20%以上。
2019-05-25 
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