五花八门的意思_“××宝”五花八门互联网金融活期产品危机重重

　伴随着收益的持续下降，风靡一时的“余额宝”逐渐走下“神坛”，但是以“XX宝”命名的各类活期理财产品却来势汹汹。特别是在央行“双降”的背景下，不少互联网金融公司推出或者计划推出活期理财产品，但是这些产品与“余额宝”的模式不同，这类宣称T+0、收益率较高、低风险的产品具体投向了哪里？背后是否设有资金池？互联网金融平台垫付资金能否承受流动性风险？

　　“如果投入实体企业，回款周期肯定不会几天就结束，同时不少产品的收益率能到8%以上，可能背后会设置类似的资金池，一旦出现流动性风险或密集兑付，出现问题的概率大大增加。”一位不愿透露姓名的业内人士告诉北京商报记者。

　　其实，在网络上搜索活期理财，各类带着活期“××宝”的产品五花八门。但是投资者在购买时一定要擦亮双眼。北京商报记者了解到，不少产品在宣传时称自己是T+0实时到账，但是背后如果没有强大的资金背景很难做到，同时还有不少平台会限制提现，比如一款活期理财产品投资10万元，但是提现是会设置每日5万元的限额。

　　有些活期产品会公布自己的投向，如陆金所的零活宝，背后定向委托投资标的投资范围为：委托贷款、信托计划（含信托受益权）、基金公司及子公司发行的特定/专项资产管理计划、银行存款等。其中银行存款的投资比例最低不低于30%。但是不少p2p平台推出宝类产品则较为神秘，产品的模式、投向等各不相同。

　　活期理财产品主要的模式究竟是怎样的？据了解，目前的P2P活期产品就是将债权打包，问题主要在标的是否真实有效。如果P2P平台没有将具体的资金流向告诉投资人，没有告诉投资人到底自己买的是什么债权，而是通过造假将这笔钱挪用，那么就是典型的资金池。一个做资金池的平台，对于投资人的资金安全就难以保障。

　　更重要的是，为了获得更高的收益，不少活期产品都是投向了高风险领域。众信金融首席风控官王华表示，活期理财产品要求具有很高的流动性，同时资金端和资产端对期限的要求是不匹配的，不可能投资到实业可以随时还款，所以做活期理财中间其实都是有基金的，做好这类产品主要还需要资产负债的匹配。

　　对于为何越来越多的互联网金融公司开始做这类活期理财产品，爱财有道COO王杨在接受北京商报记者采访时表示，在银行不断降息、股市频发跌潮的投资环境下，其实投资人已经没有更好的理财渠道，更使很多人将目光转向P2P。这让P2P平台在竞争加剧之下，对安全和风险的把控能否做到给投资人全方位综合保障，成为影响平台发展的关键因素。“之所以市场对于这类产品的偏爱增加，一方面是投资者对于流动性的需求；另一方面是行业监管还没有细化，各类平台的定位还不够清晰，所以只能根据市场的变化来做。”王杨表示。

　　不过，目前尚未有活期理财产品出现大规模的兑付危机，所以市场对风险的警惕程度还不够，主要就是看投资者该如何选择这类产品。

　　理财范CEO申磊认为，信息披露一直是P2P行业的命门。比如投资理财范活利范的投资人，基础资产构成和担保类直投项目没有区别。投资人可以在自己的投资账户里清晰地看到实际购买的债权明细，不管是借款项目、借款企业还是第三方担保机构，都是记录在内的。”

　　王杨也表示，活期理财产品并不是随随便便设立“池子”来做的，而是要背后有真正的债权交易而不是虚构的，并且需要引入第三方保障用户的资金安全。

　　另有业内人士提醒，投资者的这类投资不仅可能有逾期风险，也可能面临平台跑路、平台自融等风险。在投资时，投资者需谨慎阅读投资说明和合同，多方位考察平台合规合法性，谨慎投资。