国债是一种投资工具,对于个人选择的投资产品,大家关心的当然是其收益情况,那么银行国债的收益率如何,收益怎么计算呢?
国债收益率是反映市场利率和衡量国债投资价值的重要指标。目前,社会上使用的国债收益计算方法较多,概念不清,不利于投资者进行投资。为此,特推荐财政部计算国债到期收益率的方法,供投资者参考。
目前,财政部计算国债到期收益率的方法如下:
1、对剩余期限为一年及一年期以下的国债,一般计算单利到期收益率,计算公式为:Y=(M-Pb)/(Pb*N)*100%
式中 Y: 单利到期收益率;M: 到期一次还本付息额;Pb:市场买入价;n: 从买入到持有到期的剩余年份数。公式1中
n=剩余天数/365天或(366)天 注:闰年取366天
2、剩余期限为一年期以上的中长期到期一次还本付息国债,其到期收益率的计算由两种方法:
1)单利方法:采用公式:
Y=(M-Pb)/(p
式中:Y: 单利到期收益率;M: 到期一次还本付息额;Pb:市场买入价;n:从买入到持有到期的剩余年份数,即:
2)复利方法:有以下公式:
式中:Y: 复利到期收益率;n:从买入到持有到期的剩余年份数,即:
M、Pb含义同公式1相同。
3、对所有中长期的附息国债,一般计算它的复利到期收益率,该复利到期收益率也就是附息国债的内含收益率(或内部收益率,IRR),内含收益率以下面的公式为基础计算:
式中:y:复利到期收益率;w:交易结算日至下一利息支付日的天数除以上一利息支付日(LIPD)至下一利息支付日(NIPD)之间的天数,即:
C:每次支付的利息额;n:剩余的利息支付次数;Pb:交易结算日的市场价格。
Rb表示一年期银行定期存款利率
假如10年期国债收益率继续攀高至4.5%甚至5.0%,可以想象,国内市场各类资产价格之间的“肉搏战”将更为激烈。
若真的升至5%附近,将意味着市场对经济重回下轨的担忧加剧、通胀预期加重、与货币政策有关的流动性紧缩有望出现,滞胀或来临。
2014年上半年,中债-银行间债券指数呈现不断上升走势。年初,中债-银行间债券指数结束了自2013年6月份以来的下挫,出现止跌回升态势。上半年,在经济基本面保持稳定、资金面稳中偏松等因素影响下,我国债券市场整体回暖,呈现“慢牛”走势。
6月末,中债-银行间财富指数收于152.2042,比年初的143.9009上升了5.77%,中债-银行间净价指数收于114.2143,比年初的110.2910上升了3.56%。
国债的发行每次都会引起大家的热烈关注,大家之所以对国债比较热衷,其中一个主要原因就是国债的风险是比较低的。