期货市场的主要功能是为了现货商可以规避价格波动带来的风险。所以，期货合约的设计也尽量的提供多个月份的合约给现货商来使用。
商品期货主力合约乱跳是怎么选择的？
我国期货市场最开始活跃的是农产品期货，比如，大豆和玉米。大豆和玉米的现货，是具有明显的周期性存在的。
比如，1月份属于销售出货期，而传统的秋收期一般在农历九月中旬,阳历在十月左右，所以，9月就是现货商套期保值，进行全年生产经营计划的关键月份。
现货商想要规避风险，得有对手盘，也就是投机客。而投机客对流动性也有要求，所以，大家都集中在1月份合约和9月份合约上交易，满足双方的需求。但是，1月份合约到期了之后，9月份交割期也太远了，于是，5月份成为大家选择的一个过渡合约。因此，1，5,9就变成了主力合约。这是自然而然的选择。
这个习惯一直延续到今天，所以，大多数品种都是采用了这种模式。当然也有意外，比如金属类，金属类上市也较早，由于不同于农产品，没有固定的周期性季节性，因此它遗留下来的特点就是隔两个月的合约为主力，然后不停的滚动，而之所以隔两个月，或许是因为涉及到交割需要备货等原因。
股指期货跟它们的不同点就在于，股指的交割是现金交割，不需要备货准备。另外股指更没有农产品的周期性季节性特征，所以，自然而然的就采用了当月的主力滚动方式。
2019-07-14 
